[ET투자뉴스]GS홈쇼핑, "주가 재평가는 계속…" 매수-HMC투자증권

HMC투자증권에서 23일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "주가 재평가는 계속된다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다. HMC투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing HMC투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "실적 호전을 배경으로 올해 들어 주가가 큰 폭 상승한 후 일시적인 조정기를 거치고 있는 것으로 판단. 올해도 양호한 실적이 지속될 것이고, 보유 순현금을 감안하면 여전히 저평가 상태. 경쟁사 대비 배당주(17F DPS 7,000원, 배당수익률 3.3%) 매력은 투자의 덤"라고 분석했다. 또한 HMC투자증권에서 "채널별로는 TV부문의 취급고 성장률의 소폭 감소가 예상되지만, 모바일 부문의 고성장이 전체 성장률을 견인할 것. 모바일 부문의 매출비중 확대로 인해 매출총이익률의 약화는 불가피하지만, 수익성 위주의 사업전략을 고수하면서 판관비부담을 축소해 영업이익률은 전년동기비 0.1%p 호전된 3.6%를 기록할 전망"라고 밝혔다. 한편 "취급고 증가율의 확대가 가능할 것으로 보는 이유는 인터넷쇼핑과 카탈로그의 역성장에도 불구하고, 모바일 부문의 고성장(YoY 18.5%)과 무형상품(렌탈 및 렌터카)의 호조에 따른 것. 영업이익은 수익성 중심의 경영전략이 주효한 가운데, 효율적인 비용통제로 외형성장 보다 증가세가 확대될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 260,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	241,429	268,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 268,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170323 매수 260,000 20170201 매수 230,000 20161228 매수 230,000 20161102 매수 260,000 20161027 매수 260,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170323 HMC투자증권 매수 260,000 20170320 IBK투자증권 매수(유지) 250,000 20170306 동부증권 매수 260,000 20170221 하나금융투자 매수 250,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

[Copyright © 전자신문. 무단전재-재배포금지]