한국항공우주, 글로벌 안보위협 상승 수혜 지속-NH

투자의견 ‘매수’, 목표가 7만원 ‘유지’

[이데일리 이정현 기자] NH투자증권은 한국항공우주(047810)에 대해 “글로벌 안보 위협 상승으로 사상최대 수준 수주잔고 지속. 올해 실적은 전년 수준 예상되나 주가는 해외 수주 증가가 이끌 전망”이라 진단했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 7만원을 ‘유지’했다.

이재광 NH투자증권 연구원은 2일 보고서에서 “한국항공우주는 올해 완제기 수출 수주 전년비 2.6배 증가한 3조원 목표 제시했으며 전년비 실적 개선이 지속될 것”이라며 이같이 밝혔다.

한국항공우주는 1분기 매출액은 전년동기대비 30% 증가한 7399억원, 영업익은 147% 증가한 480억원을 기록했다. 이 연구원은 “KF-21 등 체계개발 순조롭게 진행되고 있고 글로벌 민항기 수요 회복 영향 등으로 실적 개선이 이뤄졌다”며 “영업이익 급증은 전년동기 일회성 비용 발생에 따른 기저효과와 수익성이 높은 완제기 수출 영향 그리고 TA-50 및 수리온 국내 출고 증가 등의 영향으로 판단된다”고 말했다.

1분기 말 기준 한국항공우주의 수주잔고는 21조3000억원으로 사상최대 수준이 지속되고 있다. 이는 러시아-우크라이나 전쟁과 이스라엘-하마스 전쟁으로 촉발된 글로벌 안보위협 상승으로 완제기 수출 수주잔고가 급증했기 때문이다. 완제기 수출 수주잔고는 2019년 말 5000억원에서 올 1분기 말 5조3000억원으로 증가했다.

올해 완제기 수출 수주 가이던스를 전년비 2.6배 증가하는 3조원으로 제시했다. 수리온 중동 1조7000억원, FA-50 중앙아시아 1조1000억이 포함됐다. 이 연구원은 “가이던스에 포함되지는 않았지만 높아진 글로벌 안보위협 감안하면 미국, 아프리카, 남미, 유럽 등 추가 수주도 가능성 높다고 판단된다”며 “미 해군 훈련기 교체사업은 10월 이후 RFP 단계 진행이 예상된다”고 말했다.