[리포트 브리핑]SK텔레콤, '수익성 개선을 위한 구조적 변화 시작' 목표가 73,000원 - 미래에셋증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 15일 SK텔레콤(017670)에 대해 '수익성 개선을 위한 구조적 변화 시작'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 73,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK텔레콤 리포트 주요내용

미래에셋증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '1) 4Q25 Preview: 5G 가입자 수 증가. 다만, 일회성 비용 반영 예상. 2) 향후 전망: 수익성 개선을 위한 구조적 변화 시작. 26년부터 증익구간 진입. 3) 목표주가 73,000원 유지. 동사의 이익 성장률에 주목: SK텔레콤에 대한 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 73,000원을 유지한다. 26년은 1) 전반적인 비용 효율화를 통한 수익성은 개선될 것이며, 2) AI 사업에 대한 투자가 수익화로 이루어지는 원년이며, 3) 비핵심자산 매각 등을 통한 포트폴리오 최적화가 본격적으로 이루어지는 한 해일 것으로 판단한다.'라고 분석했다.

◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 73,000원 -> 73,000원(0.0%)

- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승

미래에셋증권 최유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 73,000원은 2025년 10월 14일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 73,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 17일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 04월 14일 최고 목표가인 77,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 73,000원을 제시하였다.

◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 62,969원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 73,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 62,969원 대비 15.9% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 71,000원 보다도 2.8% 높다. 이는 미래에셋증권이 SK텔레콤의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 62,969원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,853원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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