[리포트 브리핑]GS건설, '4Q25 Preview: 2026년 분양, 플랜트 수주 반등에 주목' 목표가 25,000원 - 메리츠증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 15일 GS건설(006360)에 대해 '4Q25 Preview: 2026년 분양, 플랜트 수주 반등에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ GS건설 리포트 주요내용

메리츠증권에서 GS건설(006360)에 대해 '잠시 쉬어가는 4Q25 이익. 2025년 아쉬운 분양, 플랜트 수주. 2026년에는 반전된다. 내실을 다지는 시기: 투자의견 Buy를 유지, 적정주가는 25,000원으로 -4% 하향한다. 2026년 말까지 GS이니마 매각을 완료할 전망이며, 이에 따른 재무구조 개선 효과가 2027년 본격화된다. 최근 2,000억원의 신종자본증권 발행도 재무구조 개선 측면에서 긍정적으로 본다. 2026년은 내실을 다지는 시기가 될 전망이다. 2026년 내 플랜트 수주가 2건 이상 성공한다면 추가적인 실적 전망치 및 적정주가 상향 요인으로 작용할 수 있다.

'라고 분석했다.

◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 25,000원(-3.8%)

- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승

메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2025년 11월 05일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -3.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 06일 23,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 31일 최고 목표가인 26,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 25,000원을 제시하였다.

◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 25,647원, 메리츠증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,647원 대비 -2.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 24,000원 보다는 4.2% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 GS건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,474원 대비 -3.1% 하락하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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