[단독]'콜옵션' 막힌 롯데손보, 1000억원대 자본확충할듯

롯데손해보험 지급여력(K-ICS) 비율/그래픽=김지영

롯데손해보험의 자본비율(K-ICS)이 금융당국 규제 비율인 150%에 훨씬 밑돌아 1000억원 규모의 자본확충을 우선 실시할 것으로 예상된다. 사모 후순위채 발행으로 가용자본을 높이는 한편 재보험 가입, 계약이전 등의 다양한 방안으로 요구자본량을 줄이는 방안이 유력하게 검토되고 있다. 금융당국이 향후 기본자본 제도를 도입하면 롯데손보의 경우 최소 2000억~3000억원 유상증자가 필요할 것으로 추산된다.

13일 금융권에 따르면 금융당국의 자본확충 요구에 따라 롯데손보는 이달 안에 일단 약 1000억원 규모의 계획안을 제출할 것으로 보인다. 롯데손보의 킥스 비율은 지난해 12월말 154.5%였으나 3월말 기준으로는 규제비율인 150%를 훨씬 밑도는 상황이다. 금융당국은 "롯데손보의 킥스 비율이 150%에서 현저하게 미달한다"고 밝혔다. 롯데손보는 보험업권에서는 유일하게 회사에 유리한 무·저해지 해지율 예외모형을 적용 중으로 만약 다른 회사들처럼 원칙모형을 적용했다면 지난해 12월말에 이미 127.5%로 떨어졌다.

이에 따라 금융당국은 지난 7일 롯데손보의 900억원 규모 후순위채 콜옵션 행사를 막았다. 감독규정상 콜옵션 행사를 위해서는 킥스 비율이 150%를 상회해야 하기 때문이다.

롯데손보는 떨어진 자본비율을 올리기 위해 차환발행이 무산된 공모 후순위채 발행이 아니라 사모 후순위채 발행을 추진하는 것으로 전해진다. 킥스는 가용자본을 요구자본으로 나눠 계산하는데, 사모 후순위채를 발행해 가용자본을 늘리는 한편 요구자본량을 줄이기 위한 노력도 병행할 것으로 예상된다. 재보험에 가입하거나 계약이전 등의 방안이 다각도로 검토되는 것으로 전해졌다. 롯데손보 관계자는 "관련 규정에 따라 규제비율 준수를 위해 노력을 다할 것"이라고 밝혔다.

금융당국은 올 하반기부터 콜옵션 행사가 가능한 킥스 규제 기준선을 현행 150%에서 130%로 낮출 예정이다. 대신 자본금, 이익잉여금 등 핵심 자본으로 구성된 기본자본 규제를 새로 도입할 예정이다.

롯데손보가 향후 도입될 기본자본 비율 규제 준수를 위해선 최소 2000억~3000억원 규모의 유상증자가 필요한 것으로 추산된다. 롯데손보의 기본자본은 지난해 말 기준으로 마이너스( -275억원)로 돌아섰다. 대주주인 사모펀드 JKL파트너스가 지난해 10월 리파이낸싱(자본재조달)을 진행한 상황에서 수 개월 안에 추가 증자를 하기는 쉽지 않은 상황이다.

금융당국은 이달 안에 롯데손보의 경영평가등급도 확정한다. 지난해 말 기준 기본자본이 마이너스를 기록한 만큼 적기시정조치 대상에 해당하는 4등급(취약)이 나올 가능성이 높다. 실제로 금융당국은 4등급으로 잠정결론을 내리고 이미 롯데손보에 자본확충 개선 계획을 요구한 상황이다.

이에 따라 절차상으로 금감원은 금융위에 롯데손보의 적기사정 조치 대상 통보를 하는 수순을 밟는다. 금융위는 롯데손보가 제출한 경영개선안 등을 참고해 적기시정조치(권고-요구-명령)를 할지, 유예를 할지 판단해야 한다. 충분한 자본확충 계획이 제출된다면 적기시정조치 유예 가능성이 높다. 저축은행 업계에서도 지난 3월 적기시정조치 대상이었던 페퍼저축은행이 자본확충 계획을 제출해 금융위로부터 유예 조치를 받았다.

권화순 기자 firesoon@mt.co.kr 김도엽 기자 usone@mt.co.kr

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