아시아나 통매각...'1조+a' 쩐의전쟁 시작

구주매각-3자 배정방식 유상증자 진행...통매각시 1.6조, 연내 상환 차입금 1.27조

금호그룹은 아시아나항공 매각과정에서 잡음이 없도록 에어부산·아시아나IDT·에어서울 등 자회사와 함께 통매각하기로 했다. 통매각시 인수가격이 총 1조6000억원에 이를 것으로 전망된다.

또 인수합병(M&A)은 구주매각 및 제3자 배정 방식의 유상증자로 진행된다. 아시아나 대주주인 금호산업이 보유한 구주(33.47%)를 제3자에게 매각하고, 구주를 사들인 대기업집단이 신주도 인수하는 3자 배정 유상증자를 진행키로 한 것은 박삼구 전 금호아시아나그룹 회장 일가가 경영권에서 손을 떼게하려는 조치로 해석된다. 최종구 금융위원장은 "금호가 회사를 살리기 위한 결단을 긍정적으로 생각한다"고 밝혔다.

15일 산업은행과 금호그룹에 따르면 박 전 회장과 아들 박세창 아시아나IDT 사장이 이날 이동걸 산은 회장을 만나 이 같은 내용의 수정 자구안을 제출했다. 이에 따라 산은 등 채권단은 금호측의 수정 자구안 검토를 위해 조만간 채권단 회의를 소집해 수용여부를 결정키로 했다. 최 위원장이 이날 기자들과 만나 수정 자구안에 대해 "금호가 회사를 살리기 위한 결단을 긍정적으로 생각한다"고 말해 채권단의 수용 가능성이 높아졌다.

그동안 채권단의 압박 강도가 높았던 만큼 금호의 수정 자구안은 '박삼구 일가가 아시아나항공에서 완전히 손을 떼겠다'는 강력한 의지가 반영된 것으로 평가됐다.

우선 아시아나항공 M&A 즉시 추진을 명시했다. 주요 내용은 △M&A는 구주매각 및 제3자 배정 방식의 유상증자 △자회사 별도 매각 금지(단, 인수자 요청시 별도 협의) △구주에 대한 동반매각요청권(Drag-along) 권리, 아시아나항공 상표권 확보 등을 담고 있다.

특히 아시아나 자회사인 에어부산·아시아나IDT·아시아나에어포트·아시아나세이버·아시아나개발·에어서울 등을 통매각하겠다고 밝힌 부문이 주목된다. 아시아나항공이 기내식 사업 등 각종 사업과 연관된 만큼 통매각으로 M&A 과정의 혼란과 잡음을 최소화하려는 취지로 해석된다. 또 채권단은 지난 2017년 금호타이어 매각 시 상표권 분쟁으로 홍역을 앓았던 만큼 사전에 아시아나항공 상표권 등을 미리 확보하기로 했다.

채권단이 수정 자구안을 받아들이면 금호는 구주매각과 제3자 배정방식의 유상증자로 즉시 매각을 추진한다. 금융권 관계자는 "아시아나의 대주주인 금호산업이 가진 구주(33.47%)를 제3자에 매각하고, 구주를 사들인 대기업집단이 신주도 인수하는 3자 배정 유상증자를 추진키로 한 것은 박 전 회장 일가가 경영권에서 손을 떼겠다는 의지를 보인 것"이라며 "(아시아나는) 증자로 자금을 확충해 재무구조까지 개선할 계획인 것으로 보인다"고 했다.

이에 따라 채권단은 이른 시일내 회의를 열어 5000억원 지원과 함께 재무구조개선 양해각서(MOU)를 연장할 것으로 전망된다. 채권단 관계자는 "아시아나 항공에 대한 채권단 MOU 체결을 위한 실사가 진행중"이라며 "MOU에 언급된 현금 흐름이나 부채비율 조정 등 MOU 요건별 실사를 진행하고 있다"고 밝혔다.

한편 아시아나항공 인수 가격은 자체 지분가치 5000억원에 경영권 프리미엄을 합치면 1조원 가량이다. 여기에 에어부산, 아시아나IDT 등 자회사까지 통매각 할경우 1조6000억원 정도로 평가되고 있다. 아울러 연내 상환해야 하는 차입금 1조2700억원까지 해결해야 한다. 현재 다수의 인수 후보자가 물망에 오르고 있어 최종 매각 까지는 수개월이 소요될 것으로 전망된다. lkbms@fnnews.com 임광복 연지안 윤지영 기자
lkbms@fnnews.com 임광복 연지안 윤지영 기자

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