'회계 파문' 아시아나, 29일 유동성 위기 1차 고비

금호아시아나그룹 계열사인 아시아나항공이 외부 감사인인 삼일회계법인으로부터 '적정' 의견이 담긴 감사보고서를 받았다고 26일 공시했다. 아시아나항공은 재무제표 자료를 삼일회계법인에 제출하지 않아 제출 기한까지 감사보고서를 내지 못해 '한정' 의견을 받았고, 22일 관리종목으로 지정되면서 주식거래가 정지됐다. 그러자 화들짝 놀란 아시아나항공은 그동안 삼일회계법인에 대해 제출을 거부했던 운용리스 항공기 정비 비용, 마일리지 처리 내역, 자회사 비용 등에 관한 재무자료 일체를 넘기고서야 '적정' 감사보고서를 받았다.

/김연정 객원기자

그러나 금융 당국은 "감사 결과, 800억원이 넘는 부실이 새로 드러났다"며 "시장 신뢰를 회복할 자구책을 (회사가) 내야 한다"고 압박하고 있다. 신용평가업계에서도 "영업이 부진한 것이 아니라 부실이 새로 드러난 것이라 질(質)이 좋지 않다"며 "신용등급 강등 가능성을 배제할 수 없다"는 말이 나오고 있다. 이 같은 우려를 반영한 듯 아시아나 주가는 이날 거래정지 전 마지막 거래일인 21일 종가(終價)보다 15% 내린 주당 3435원에 거래를 마쳤다. 금융계에서는 주주총회가 예정된 오는 29일이 회계감사를 계기로 불거진 아시아나 유동성 위기의 1차 고비가 될 수 있다고 보고 있다.

◇금융 당국 "투자자 납득할 대책, 주주총회에서 나와야"

아시아나항공이 이날 공개한 최종 감사보고서에 따르면 부채(연결기준)는 회계법인 측 요구로 고치기 전에 비해 1400억원(6조9576억→7조979억원) 정도 늘었고, 자본은 200억원(1조1132억→1조931억원) 줄었다. 부채 비율은 625%에서 649%로 뛰었다. 회사는 282억원의 영업이익을 냈지만, 추가 부실을 반영하다 보니 당기순손실은 1959억원에 달했다. 100% 반영하지 않았던 운용리스 항공기 정비 비용, 에어부산 같은 자회사 부채, 마일리지 부채 등이 새로 반영된 결과다.

자본시장에서는 추가로 드러난 부실 탓에 아시아나의 신용등급이 기존 BBB에서 투자 부적격인 BB로 떨어질 수 있다는 우려가 나온다. 신용평가업계 관계자는 "아시아나의 경우 자회사 부채를 숨긴 사실과 마일리지 우발채무를 일부만 반영한 부분이 위험 요인으로 인식될 개연성이 있다"고 했다. 다른 신평업계 관계자는 "아시아나 측이 상황을 어떻게 타개하겠다는 명확한 계획을 내야 (등급 재평가 시) 고려 요인이 될 수 있다"고 했다. 아시아나 신용등급이 BB로 떨어지면 자동 상환 요구가 들어오는 자산담보부증권(ABS·장래 매출채권을 담보로 발행한 채권)이 1조1000억원에 달한다. 3조1000억원대인 회사 전체 차입금의 3분의 1이 넘는 액수라 부담이 크다.

금융 당국 고위 관계자는 "감사보고서가 문제가 아니라, 추가 부실이 문제"라며 "금호아시아나그룹이 주주총회를 전후해 투자자들이 납득할 만한 조치를 내놔야 한다"고 요구했다. 신용등급 강등 위기를 넘으려면 회사 측이 추가 자산 매각이나 오너 일가의 사재 출연처럼 과거 회사 정상화를 위해 내던 카드들을 들고 오라는 얘기다.

◇부실 처리 미루려다 조(兆) 단위 유동성 위기 부른 아시아나

아시아나는 주채권은행인 산업은행과 협약을 맺고 작년 한 해 강도 높은 자구계획을 추진해 왔다. 그 결과, 부채비율이 떨어지고 부실도 일부 줄이는 성과를 내기도 했다. 그런데도 회계 처리 문제로 시장의 신뢰를 잃어버린 데 대해 회계업계와 금융 당국에선 "작은 부실을 숨기려다 사태를 키운 것"이라는 평가가 많다. 올해부터 새 외부감사에 관한 법률이 시행돼 회계법인 눈높이가 높아졌고, 삼일회계법인은 특히 작년 삼성바이오로직스 회계 논란에 관계된 터라 예민할 수밖에 없는데 아시아나 측이 이런 조짐에 둔감했다는 얘기다. 익명을 요구한 회계업계 고위 관계자는 "새 외감법 시행으로 회계법인도 기업을 봐줬다간 망한다는 위기감이 팽배하다"며 "작년엔 문제없었는데 올해는 왜 안 되냐는 기업이 많은데 잘못하면 아시아나 같은 일이 또 벌어질 것"이라고 했다.

아시아나항공은 이날 회계 논란이 영업력이나 현금 흐름과는 무관한 회계 처리 원칙에 대한 입장 차이라고 항변했다. 아시아나항공 관계자는 "충당금 추가 설정으로 비용이 증가했지만, 중장기적으로는 손익이 개선되는 효과로 재무적인 변동성이 줄어들 것"이라며 "주주와 투자자에게 심려를 끼쳐 드린 점은 깊이 사과한다"고 했다. 이 관계자는 "앞으로는 엄격한 회계기준 적용으로 시장 신뢰를 회복해 나갈 것"이라고 했다. 아시아나 측은 일단 재감사를 통해 적정 의견을 받아내 유동성 위험은 낮아졌다고 보고 있다. 이후 계획에 대해 아시아나항공은 "자금 확보를 위해 다양한 대안을 강구하는 동시에 영업력을 강화하겠다"고 했다.

김태근 기자(tgkim@chosun.com);신은진 기자

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