[리포트 브리핑]LG디스플레이, '4Q25 Preview: 1회성 비용보다는 턴어라운드에 주목하자' 목표가 20,000원 - IBK투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 22일 LG디스플레이(034220)에 대해 '4Q25 Preview: 1회성 비용보다는 턴어라운드에 주목하자'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ LG디스플레이 리포트 주요내용

IBK투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '4분기 실적은 컨센서스 하회 전망. 2026년부터는 상반기도 영업 흑자 기록할 것: 1Q26 실적은 매출액 6.1조원(YoY, +0.5%), 영업이익 1,090억원(YoY, 226.5%)을 전망한다. 북미 고객사의 신모델 효과가 장기화됨에 따라 상반기 P-OLED가 전사 수익성을 견인하며, 전년 동기 대비 큰 폭의 증익이 예상된다. 직전 분기 Mobile 패널 출하가 예상 대비 부진했지만, 일부 물량 이연으로 1분기 수익성 개선에 기여할 것으로 판단한다. 2026년부터는 장기간 이어진 상반기 적자 기조에서 벗어날 수 있을 것으로 판단한다. 동사가 상저하고의 실적을 반복해왔던 이유는 고수익성 모바일 물량이 하반기에 집중됨에 따라 상반기 LCD 적자의 영향이 강하게 반영되었기 때문이다. 금년 상반기부터는 LCD TV 사업 매각 및 IT LCD 저수익 모델 단종의 효과가 온전히 반영되며 턴어라운드에 성공할 것으로 추정한다.'라고 분석했다.

◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)

- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승

IBK투자증권 강민구 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2025년 10월 01일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 23일 16,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 20,000원을 제시하였다.

◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 17,500원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 20,000원은 25년 10월 31일 발표한 대신증권의 20,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 17,500원 대비 14.3% 높은 수준으로 LG디스플레이의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 12,833원 대비 36.4% 상승하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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