[리포트 브리핑]삼성바이오로직스, '올해도 실적 개선은 이상 無' 목표가 2,200,000원 - DB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 22일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '올해도 실적 개선은 이상 無'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용

DB증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '매출이연과 일회성 비용에도 두드러지는 4공장 Ramp-up 효과. 올해 실적 개선은 이상 無: 올해는 매출액 54,000억원(+18.0%YoY), 영업이익 25,542억원(+23.4%YoY, OPM 47.3%)을 전망함. 1분기는 지난 분기에 이연된 매출 인식이 가능하고, 2분기 부터는 5공장 상업화 가동에 따른 실적 인식이 점진적으로 반영될 것으로 예상됨. 다만 1분기내 완료 목표를 하고 있는 미국 공장 인수 결과(DS 6만리터(2만리터 2개, 1만리터 2개), 인수금액 4,136억원, 500명 고용승계, 향후 추가 증설 가능 계획 등)에 따라 전망치 조정될 수 있음. 다만 올해부터 계획하고 있던 잉여현금흐름 10%내외 배당은 현재 투자 상황을 고려 하여 실시하지 않기로 함'라고 분석했다.

◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 1,260,000원 -> 2,200,000원(+74.6%)

- DB증권, 최근 1년 목표가 상승

DB증권 이명선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,200,000원은 2025년 10월 29일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 1,260,000원 대비 74.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 23일 1,260,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 2,200,000원을 제시하였다.

◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 1,914,545원, DB증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 DB증권에서 제시한 목표가 2,200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,914,545원 대비 14.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 2,300,000원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,914,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,310,000원 대비 46.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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