[리포트 브리핑]브이엠, '수주 공시 통해 가시성 확보' 목표가 41,000원 - 하나증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 19일 브이엠(089970)에 대해 '수주 공시 통해 가시성 확보'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 41,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 브이엠 리포트 주요내용

하나증권에서 브이엠(089970)에 대해 '4Q25 Preview, 기존 전망치에 부합. 수주 공시 기반으로 2026년 실적 상향 조정. 소부장 업종 내 최선호주 유지: 2026년 매출액은 2,336억원, 영업이익은 558억원으로 전년대비 각각 62%, 130% 증가할 전망이다. 1월 16일에 단일 판매 공급 계약 수주가 공시되었는데, 해당 계약은 26년 1~5 월에 진행될 예정이다. 수주 금액은 783억원으로 2025년 연간 매출액 1,440억원의 절반 이상에 해당하는 규모다. 이는 M15x 관련 장비 공급이 본격화되며 매출 반영이 커지는 것인데, 브이엠 입장에서는 기존 제품 중심으로 공급될 것으로 추정된다. 하나증권의 당초 예상보다 높은 수주 금액인 것을 감안해서 연간 실적 전망을 상향 조정한다. 하반기는 상반기대비 실적 모멘텀이 다소 약화될 가능성이 있지만, Poly Etcher 관련 신규 장비 공급으로 인한 모멘텀이 발생할 것으로 기대된다. 이는 현재 추정치대비 상향 여력이 남아 있음을 의미한다.'라고 분석했다.

◆ 브이엠 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 39,000원 -> 41,000원(+5.1%)

하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 41,000원은 2025년 12월 04일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 39,000원 대비 5.1% 증가한 가격이다.

◆ 브이엠 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 38,667원, 하나증권 긍정적 평가

- 목표가 상향조정 증권사 2개

오늘 하나증권에서 제시한 목표가 41,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 38,667원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 43,000원 보다는 -4.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 브이엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

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