[리포트 브리핑]현대차, '4Q25 Preview: 생태계 확장 기대 반영' 목표가 480,000원 - 상상인증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 14일 현대차(005380)에 대해 '4Q25 Preview: 생태계 확장 기대 반영'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 480,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대차 리포트 주요내용

상상인증권에서 현대차(005380)에 대해 '2025년 4분기 매출액 48.1조원(+3.2% YoY), 영업이익 2.8조원(+0.1% YoY)으로 컨센서스(Fnguide 12/31 기준 영업이익 2.8조원) 부합 예상한다. 투자의견 매수 유지, 목표주가 480,000원으로 상향조정한다. 1) 휴머노이드 Atlas의 양산형 모델과 주요 협력관계 공개에 따른 범용 휴머노이드 양산 기대, 2) 로보택시 및 자율주행기술 기반 모빌리티 AI 생태계 구축 기대감이 반영되고 있다. 2025년 4분기 차량 인도대수는 -3.1% YoY 감소했으나, 1) 9/30 이후 미국 내 EV 구매에 대한 세액공제혜택 폐지 이후 북미지역을 중심으로 HEV 판매비중 증가 (+신차효과), 2) 평균환율상승 등에 따른 환율효과 약 +3,000억원 반영되었다.'라고 분석했다.

◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 300,000원 -> 480,000원(+60.0%)

- 상상인증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시

상상인증권 유민기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 480,000원은 2025년 10월 21일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 60.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 15일 350,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 14일 최저 목표가인 300,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 480,000원을 제시하였다.

◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 420,833원, 상상인증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 480,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 420,833원 대비 14.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 600,000원 보다는 -20.0% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 420,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 281,136원 대비 49.7% 상승하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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