[데일리픽] 반도체 재고 바닥났다…꿈의 전고체 배터리 등장 : zum 뉴스

[AI리포터]

최태원 SK그룹 회장이 SK하이닉스 이천캠퍼스 HBM 생산라인 현장을 방문해 관계자의 설명을 듣고 있다. [사진: SK하이닉스]

■ 반도체 재고 바닥 찍었다...공급난 심화

메모리반도체 재고가 바닥을 찍었다. 디램 2~3주, 낸드 6주 수준으로 공급업계와 고객사 모두 재고가 부족하다. 2026년 1분기까지 공급자 우위 환경이 지속되며, 2분기 이후 설비투자 기조가 사이클 분기점이 될 전망이다.

공급업계가 지난해 10월부터 생산을 극대화하고 있지만 상황은 나아지지 않고 있다. 대신증권에 따르면 제한적인 Capa(생산능력) 활용 여력으로 재고를 빠르게 늘리기 어려운 구조라는 분석이다. 2017~2018년 슈퍼사이클 당시보다 더 많은 기업들이 물량 확보에 나서고 있지만, 구매력이 강한 대형 고객사만이 적정 물량을 확보할 수 있을 정도로 수급이 타이트하다.

문제는 고객사 재고도 바닥이라는 점이다. 서버 고객들은 일반서버 투자 확대에 대비해 선제적으로 재고를 축적하려 해도, 공급 자체가 부족해 확보에 어려움을 겪고 있다.

세트 업체들의 상황은 더 심각하다. 대신증권은 일부 세트 업체의 보유 재고가 정상 수준을 하회하고 있으며, 제품 생산에 차질이 생길 가능성까지 우려하기 시작했다고 분석했다.

공급업계는 이 같은 수급 환경을 적극 활용해, 오히려 공격적인 가격 인상 정책을 펼치고 있다. 2025년 4분기에는 매달 가격이 급등했다. 대신증권에 따르면 2025년 12월 일부 거래선은 전분기 대비 70%의 고정가격 인상 요청까지 수용한 것으로 추정된다. 4분기 삼성전자 범용 디램 ASP(평균판매가격)는 전분기 대비 43% 상승한 것으로 분석됐다.

올해 1분기까지는 이 같은 공급자 우위 환경은 지속될 전망이다. 고객 구매 주문 기준 2026년 디램 수요는 전년 대비 30% 이상, 낸드 수요는 20% 성장이 예상된다. 반면 설비투자(Capex) 기준 2026년 디램과 낸드 생산 증가율은 각각 20%, 17%로 제한된다. 대신증권은 2026년 디램 3사 생산능력(Capa)은 이미 솔드아웃 됐다고 분석했다.

관건은 2분기 이후다. HBM(고대역폭메모리)의 생산능력 잠식 효과로 범용 디램 수급 환경이 좋지 않은 상황 속에서, 공급업계가 설비투자를 상향해야만 상황이 달라질 수 있다. 이에 대신증권은 오히려 과도한 상향이 2027년 생산 급증을 유발할 수 있다고 지적했다. 2027년에는 마이크론테크놀로지의 아이다호 1공장과 SK하이닉스 용인 1기 등 2개 신공장 가동을 시작한다.

■ XRP, 차트가 증명한 폭주 신호…2025년 7월 80% 랠리 구조 "똑 닮아"

암호화폐 커뮤니티의 저명한 인물 잭 렉터(Jack Lector)가 XRP가 2025년 6~7월과 유사한 흐름을 재현하며 다시 한 번 강력한 돌파에 나설 수 있다고 전망했다.

렉터는 광범위한 암호화폐 시장의 완만한 상승세를 배경으로, XRP의 현재 가격 움직임이 2025년 중반의 랠리 구간과 유사한 '프랙탈(fractal)'을 형성하고 있다고 분석했다. 그는 규제 심리 개선으로 촉발된 당시 급등 국면과 현재 차트를 나란히 배치한 트레이딩뷰 자료를 공유하며 이 같은 주장을 뒷받침했다.

2025년 6월 당시 XRP는 대부분 2달러 안팎에서 박스권 움직임을 이어갔으며, 가격 범위는 1.91~2.33달러 수준에 머물렀다. 그러나 리플(Ripple)과 관련된 소송이 최종 국면에 접어들 것이라는 기대감이 확산되면서 매수세가 급격히 유입됐다. 그 결과 XRP는 7월 중순 다년래 최고치인 3.65달러까지 상승했다. 이는 전월 평균 가격 대비 약 82.5% 급등한 수치다.

렉터는 이 같은 6~7월의 가격 구조를 현재 시장 상황에 대입해 XRP가 또 한 차례 반등 국면에 진입할 수 있다고 평가했다. 그의 분석에 따르면 XRP는 지난해 12월 급락 이후 1.77달러까지 밀렸다가 반등에 성공해 최근 2.12달러 안팎에서 거래되고 있다.

이러한 흐름이 과거와 유사하게 전개될 경우, XRP는 현 가격대에서 약 3.6달러 수준까지 상승하며 2025년 중반의 랠리를 재현할 수 있다는 전망이다. 현재 가격인 2.14달러에서 3.65달러에 도달하기 위해서는 약 70.6%의 추가 상승이 필요하다. 이 경우 XRP의 시가총액은 약 1293억달러에서 2214억달러 수준으로 확대될 전망이다.

■ 비트코인보다 더 빠진다… 하락장서 무너지는 암호화폐 보유주

기업들이 암호화폐를 대량 보유하며 이를 투자 수단으로 내세우는 전략은 상승장에서는 효과적이었다. 투자자들은 주식을 통해 비트코인 등 디지털 자산에 간접적으로 노출되면서도 주식시장의 유동성과 규제 환경을 활용할 수 있었기 때문이다.

실제로 강세장에서는 암호화폐 보유 기업의 주가가 보유 자산보다 더 빠르게 상승하는 경우가 많았다. 그러나 시장이 하락 국면에 접어들면 이러한 관계는 급격히 역전된다. 예컨대 2025년 10월 이후 비트코인이 약 30% 하락하는 동안, 대표적인 암호화폐 보유 기업 스트래티지(Strategy)의 주가는 약 57% 급락했다.

이는 우연이 아니다. 암호화폐 보유주는 암호화폐 자체가 아니라 '기업의 주식'이기 때문이다. 상승장에서는 미래 기대와 프리미엄이 주가에 반영되지만, 하락장에서는 이 프리미엄이 빠르게 사라지며 주가가 보유 자산 가치보다 더 큰 폭으로 떨어진다.

또한 많은 암호화폐 보유 기업은 주식 발행이나 전환사채, 부채를 통해 암호화폐를 매입해 사실상 레버리지 구조를 갖는다. 이 경우 암호화폐 가격이 하락해도 부채 부담은 그대로 남아 주가 하락 폭이 확대된다. 전환사채는 변동성 증가 시 추가적인 매도 압력으로 작용할 수 있다.

과거에는 기관 투자자들이 직접 암호화폐에 접근하기 어려워 암호화폐 보유주를 대안으로 선택했지만, ETF의 등장으로 상황이 달라졌다. ETF는 암호화폐 가격을 보다 정확히 추종하며, 기업 운영 리스크나 주식 희석 위험이 없다. 이로 인해 하락장에서는 자금이 암호화폐 보유주에서 ETF로 빠르게 이동하는 경향이 나타난다.

결국 암호화폐 보유주는 상승장에서는 강한 수익률을 낼 수 있지만, 하락장에서는 암호화폐 자체보다 더 큰 손실을 감수해야 하는 구조적 위험을 안고 있다는 점이 다시 한 번 부각되고 있다.

핀란드 도넛랩스의 전고체 배터리 [사진: 도넛랩스]

■ 테슬라보다 2배? 핀란드 전고체 배터리 등장에 시장 '들썩'

전기차 산업의 판도를 바꿀 '꿈의 기술'로 불리는 전고체 배터리(Solid-State Battery, SSB)가 마침내 도로 위로 올라온다.

핀란드 기반 배터리 스타트업 도넛랩스(Donut Labs)가 세계 최초로 양산 수준의 전고체 배터리 생산에 돌입했다고 발표했다. 도넛랩스가 공개한 전고체 배터리의 에너지 밀도는 400Wh/kg로, 현재 시판 중인 최고급 리튬이온 배터리(약 250~300Wh/kg)보다 월등히 높으며 테슬라 배터리의 약 2배에 달한다.

극한 환경에서도 안정적으로 작동한다. 도넛랩스의 전고체 배터리는 영하 30도부터 100도까지 넓은 온도 범위에서 작동하며, 회사 측은 무려 10만 회 이상의 충전 사이클 수명을 주장하고 있다. 특히 액체 전해질이 없어 발화나 폭발 위험이 없다는 점을 강조하며, 기존 리튬이온 배터리 대비 안전성이 크게 향상됐다고 설명했다.

이 배터리는 전기 모터사이클 제조사 버지 모터사이클(Verge Motorcycles)의 플래그십 모델인 TS 프로와 TS 울트라에 적용됐다. 해당 모델은 최대 600km의 주행거리와 200kW 초고속 충전을 지원하며, 10분 이내에 배터리 용량의 80%를 충전할 수 있다.

도넛랩스는 이번 기술이 주행거리, 충전 속도, 성능 저하, 온도 안정성, 비용, 공급망 등 기존 배터리의 한계를 동시에 해결할 수 있다고 주장했다. 아울러 배터리와 전기 모터 시스템을 통합하는 수직 통합 플랫폼을 제공해, 완성차 업체(OEM)가 다양한 애플리케이션에 기술을 쉽게 적용할 수 있도록 지원할 방침이다.

■ KT 위약금 면제에 번호이동 시장 '출렁'…마케팅 경쟁 과열

무단 소액결제 사고를 겪은 KT의 위약금 면제 결정 이후 새해 통신시장이 요동치고 있다. KT 이탈 고객이 8만명에 육박한 가운데 마케팅 경쟁이 심화하고 있다.

KT가 위약금 면제를 시작한 지난해 12월31일부터 이달 5일까지 엿새간 7만9055명이 KT를 떠났다. 전산 업무를 하지 않는 일요일(4일) 개통분까지 반영되면서 5일 하루에만 2만6394명이 다른 통신사로 이동했다.

8만명에 육박하는 가입자가 KT를 떠난 가운데 이탈 속도는 더 빨라질 것으로 보인다. 업계에서는 요금 할인이 제외되는 등 기대에 못미친 고객 보상안이 KT 이탈을 가속화했다는 의견이 나온다.

앞서 KT는 무단 소액결제 보상안으로 6개월간 매달 데이터 100GB 무료 제공, 로밍 데이터 50% 추가 제공, OTT 서비스 6개월 이용권, 주요 멤버십 할인 혜택 등을 제시했다. 하지만 요금 할인과 같은 금전 혜택은 빠졌다. 한 업계 관계자는 "가장 큰 혜택으로 꼽히는 데이터 무료제공은 무제한 요금제 가입자에게는 무용지물이나 마찬가지"라며 "실망한 고객들의 번호이동 수요가 당분간 계속될 것"이라고 전망했다.

KT의 위약금 면제 조치로 가장 수혜를 본건 SK텔레콤이다. 지난 5일까지 SKT로 번호이동한 KT 고객은 5만1728명으로 집계됐다. 전체 KT 이탈 고객 65.4%가 SKT를 택했다. SKT의 선전 이유로는 멤버십 복구 혜택이 꼽힌다. SKT는 유심 해킹 여파로 지난해 4월 19일부터 7월 14일까지 자사를 떠났던 고객이 재가입할 경우 가입연수와 멤버십을 원상복구해준다.

이미 시장에서는 환승 마케팅이 활발하다. SKT는 이달 말일까지 '다이렉트 5G 48' 등 일부 요금제에 번호이동 또는 신규 가입한 고객을 대상으로 첫 달 요금을 전액 환급한다. LG유플러스도 '너겟47', 데이터 무제한 '너겟59' 등에 가입하면 첫 달 전액 환급을 비롯해 12개월차까지 요금을 할인해준다. 해당 혜택은 KT 위약금 면제 기한인 13일까지 진행한다.

■ 애플 iOS 26.3, 보안 업데이트 배포…새로운 시스템 실험 중

애플이 iOS 26.3 베타 사용자들을 대상으로 새로운 보안 업데이트를 배포하며, 실제 보안 패치가 아닌 차세대 보안 업데이트 시스템을 시험하는 단계에 들어갔다.

애플은 iOS 26.3 베타 버전을 사용하는 이용자에게 iOS 26.3(a)라는 신규 보안 업데이트를 공개했다. 이번 업데이트는 보안 취약점 수정이 목적이 아니라, 애플이 최근 개편한 백그라운드 보안 개선(Background Security Improvements) 시스템을 테스트하기 위한 것이다.

해당 시스템은 iOS 26.1부터 모든 아이폰에 기본 탑재됐지만, 실제 업데이트로 활용된 것은 이번이 처음이다. 기존 보안 업데이트와 달리, iOS 26.3(a)는 일반적인 소프트웨어 업데이트 메뉴가 아닌 설정 앱 내 개인정보 보호 및 보안 항목의 백그라운드 보안 개선 메뉴에서 확인할 수 있다.

설치 과정은 기존 iOS 업데이트와 유사하지만, 차별화된 기능도 포함됐다. 사용자는 업데이트 설치 이후 동일한 설정 화면에서 해당 보안 업데이트를 직접 제거할 수 있으며, 제거를 선택하면 아이폰이 재시동되고 업데이트는 적용되지 않은 상태로 되돌아간다.

업계에서는 이번 테스트가 향후 애플이 보안 패치를 보다 유연하고 신속하게 배포하기 위한 준비 단계로 보고 있다. 애플이 향후 이 시스템을 본격 활용할 경우, 사용자 개입을 최소화하면서도 백그라운드에서 보안 강화를 진행하는 방식이 확대될 가능성이 제기되고 있다.

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