현대모비스, 상법 개정안 본회의 통과 시 주가 재평가 기대-키움

[이데일리 박정수 기자] 키움증권은 10일 현대모비스(012330)에 대해 상법 개정안이 국회 본회의를 통과할 경우 주가 리레이팅(재평가)이 기대된다고 분석했다. 투자의견 매수와 목표주가 37만 5000원은 유지했다.

신윤철 키움증권 연구원은 “올 1분기 기준 정몽구 명예회장 7.29%, 정의선 회장 0.33%의 현대모비스 지분율이 공시됐다”며 “여당이 발의한 상속세 및 증여세법 일부개정법률안이 오는 12일 국회 본회의를 통과할 경우에는 현대모비스가 증여 대상 지분의 중심에 서게 될 가능성이 있다”고 분석했다.

신윤철 연구원은 “물론 이는 현대차그룹의 순환출자 해소와는 별개의 건이다”며 “다만 순환출자 해소의 타임라인을 앞당길 수 있는 전환점으로서의 역할은 기대해 볼 수 있을 것”이라고 진단했다.

신 연구원은 “핵심은 여당이 발의하는 법안의 처리 호흡이 앞으로도 상당히 짧을 가능성을 염두에 둘 필요가 생겼다는 점에 있다”며 “특히 당사는 2025년 하반기 자동차 산업전망 보고서를 통해 현재 심사 중인 상속세 및 증여세법 일부개정법률안이 본회의를 통과할 경우 현대차그룹에서는 현대모비스의 주가순자산비율(P/B) 리레이팅이 가장 기대된다는 전망과 함께 최선호주 의견을 유지한 바 있다”고 강조했다.

그는 “제도 개편으로 인해 국내 증시의 구조적 변화 가능성에 베팅하는 외국인 투자 수요가 지속 확대될 경우 현대모비스로 투자 수요가 더욱 집중될 전망이다”며 “현대모비스는 품목관세 손익 충격의 강도가 상대적으로 완성차 업종 대비 약할 것으로 예상되기에 이에 따른 하반기 어닝에 대한 높은 안정성만으로도 최근 외국인 지분율이 꾸준히 확대되어 왔다는 점을 눈여겨 볼 필요가 있다”고 판단했다.