삼성증권, S-Oil 목표가 상향…"유가 상승에 이익 대폭 개선"

에쓰오일 충북 대바위주유소 [에쓰오일 제공. 재판매 및 DB 금지]

(서울=연합뉴스) 송은경 기자 = 삼성증권[016360]은 27일 국제유가 상승으로 에쓰오일(S-Oil)의 이익이 대폭 개선될 것으로 예상하며 목표주가를 8만6천원에서 9만8천원으로 상향 조정했다.

조현렬 삼성증권 연구원은 종목 보고서에서 "3분기 S-Oil[010950] 영업이익은 8천692억원으로 컨센서스인 5천280억원을 웃돌 것"이라며 "국제유가 상승에 따른 긍정적인 재고 효과 및 정제마진 개선에 힘입어 이익이 크게 개선될 전망"이라고 밝혔다.

특히 정유 부문에 있어 "스팟 정제마진이 9.8달러에서 17.8달러로 크게 회복했을 뿐만 아니라 유가의 지속 상승으로 래깅(원재료 투입 관련 시차) 효과도 긍정적으로 작용했다"며 "두바이유가 6월 평균 74.6달러에서 9월 평균 92.4달러까지 상승한 것을 감안하면 재고평가손익도 크게 개선될 것"이라고 내다봤다.

조 연구원은 "하절기 폭염에 따른 전력 수요 증가가 초래한 타이트한 정유 제품 수급 불균형은 점차 해소되겠으나 동절기 수요 성수기를 맞이할 디젤 및 등유 마진 강세에 힘입어 연말까지 정제마진 강세가 지속될 전망"이라고 강조했다.

이어 "러시아산 화석연료 수입 제재 이후 원유 및 정유 제품의 수급 타이트 현상이 지속되고 있으며 수요 성수기 진입 시 주요 수출국들의 수출 제재 재부과 가능성도 상존한다"고 덧붙였다.

norae@yna.co.kr

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