"현대중공업지주, 유가 회복과 카타르 LNG선 발주로 이중 수혜" [NH투자증권]

NH투자증권은 8일 현대중공업지주에 대해 유가 회복과 카타르 LNG선 발주로 이중 수혜가 기대된다고 평가했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 35만2500원을 제시했다.

최진명 NH투자증권 연구원은 "정유화학 사업은 2·4분기 국제유가 회복의 영향으로 흑자전환이 예상되며 조선해양부문도 카타르 LNG선 확보 소식 이후 밸류에이션이 회복되고 있다"고 설명했다.

또한 그는 "현대중공업그룹의 수주잔고는 금액 기준 세계 1위로 추정되며 단순 물량으로 평가하더라도 세계 2위 규모"라며 "5년간 600억달러 이상의 발주문량을 선점했다"고 덧붙였다.

현대중공업지주는 현대중공업그룹의 지주회사로 주요 자회사로 현대오일뱅크, 한국조선해양, 현대건설기계, 현대일렉트릭 등이 있다. 연결 실적의 대부분은 현대오일뱅크에서 발생한다.

수주잔고는 금액 기준 세계 1위로 추정되고 있으며, 단순 물량으로 평가해도 세계 2위 규모다. 또 최근 카타르-대한민국 LNG선 발주 이행각서(MOA) 체결 성사로 5년 동안 600억 달러 이상의 발주물량을 선점했다. 현대오일뱅크와 자회사의 설비 고도화율도 국내 1위다.

최 연구원은 "자회사 지분 가치 비중은 '현대오일뱅크 및 자회사' 약 59%, '한국조선해양 및 현대글로벌서비스' 약 35%, 기타 6% 등으로 구성돼 있다"며 "정유화학 사업은 2분기 국제유가 회복의 영향으로 흑자전환이 예상되며, 조선해양 부문도 카타르 LNG선 확보 소식 이후 벨류에이션이 회복됐다"고 밝혔다

그는 정유화학 사업에 대해서는 "설비 고도화율 국내 1위로 동종사 대비 가장 뛰어난 원가 경쟁력을 보유했다"며 "지속적 사업장 인수 및 설비 확대를 추진하고 있어 꾸준한 규모의 확대 및 성장이 예상된다"고 강조했다.
홍예신 기자 yeah@ajunews.com

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