[리포트 브리핑]DB손해보험, '높은 배당수익률과 선진국시장 진출도 긍정적이나 국내 업황 불확실성 해소 필요' 목표가 145,000원 - BNK투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 21일 DB손해보험(005830)에 대해 '높은 배당수익률과 선진국시장 진출도 긍정적이나 국내 업황 불확실성 해소 필요'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 145,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ DB손해보험 리포트 주요내용

BNK투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '4Q25 당기순이익 +56.5%yoy(+3.8%qoq) 3,040억원 예상. 자동차보험 적자폭 확대와 일반보험이익 소폭 감소에도 장기보험이익 증가로 상쇄하면서 보험 영업이익 +7.2%yoy인 1,720억원 예상. 특히 투자이익률 제고로 투자영업이 익(+120.4%yoy인 2,735억원)도 큰 폭 개선되면서 이익 증가에 기여할 전망. 2025년(E) 투자영업이익 큰 폭 개선에도 예실차 큰 폭 악화와 자동차보험 적자 전환에 따라 당기순이익 -15.1%yoy인 1.5조원 예상. 다만 적격 신종자본 증권 발행에 따른 8,700억원 자본 확충과 미국 포테그라 인수(2026년 1,000억원 및 2027년 2,000억원 이익 가정)로 향후 포트폴리오 다변화와 경상적 이익체력 더욱 강화될 전망이며, 배당성향도 2028년 35% 목표로 매년 3%p 상향 제시(25년 배당수익률 5% 예상). 다만 국내 영업환경 악화로 추가상승 여력 크지 않다고 판단하여 투자의견 HOLD 및 목표주가 145,000원 유지'라고 분석했다.

◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 145,000원 -> 145,000원(0.0%)

- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승

BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 145,000원은 2025년 10월 20일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 145,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 21일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 145,000원을 제시하였다.

◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 159,786원, BNK투자증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 145,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,786원 대비 -9.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 136,000원 보다는 6.6% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 DB손해보험의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,786원은 직전 6개월 평균 목표가였던 133,250원 대비 19.9% 상승하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.

저작권자(c) 글로벌리더의 지름길 종합뉴스통신사 뉴스핌(Newspim), 무단 전재-재배포 금지