북미 매출 확대로 새로운 국면 예상한 리포트 : zum 뉴스

[2025년 대한민국 베스트리포트] 7월 베스트-김종배 현대차증권 연구원

김종배 현대차증권 연구원. /사진=현대차증권

김종배 현대차증권 연구원이 코스닥 상장사 파인엠텍에 대해 분석한 '부진은 털어내고, 새로운 국면을 맞이할 시점' 리포트가 2025년 하반기 대한민국 베스트리포트 7월 베스트리포트로 선정됐다.

김 연구원의 리포트는 파인엠텍의 북미 사업과 국내 사업을 종합적으로 분석해 하반기가 시작한 날, 과감하게 내년 연간전망을 제시했다는 평을 받았다. 주당순이익(EPS)과 주가수익비율(P/E) 등을 계산해 산출한 목표는 9500원. 올들어 파인엠텍 주가는 9000~1만1300원 사이를 오가고 있다.

리포트 발간 이후 파인엠텍 주가는 최고가 기준으로는 110.65% 상승했고 지난해 12월30일 종가 기준으로는 49.62% 오르는 성과를 보였다.

김 연구원은 파인엠텍이 폴더블 디스플레이 모듈용 기구부품인 백플레이트(Back Plate) 핵심 공급업체로 올해 관련 매출이 북미에서 본격 확대될 것으로 예상했다. 폴더블 스마트폰의 판매량이 아닌 후판 소재 변경과 관련해 소재별 공급사를 비교하면서 회사의 호재를 조명한 부분이 좋은 평가를 받았다.

김 연구원은 올해 파인엠텍 매출액은 작년 대비 55.3% 증가한 5640억원, 영업익은 597% 늘어난 290억원으로 추정했다. 경쟁 기업이 진입하더라도 국내 전략고객사를 대상으로 한 백플레이트 매출이 안정적으로 발생하고 있고 북미 고객사를 대상으로 한 퀄테스트는 진행 중인데 기술력을 고려할때 파인엠텍이 성공적으로 납품 업체로 진입할 것으로 예상했다.

북미 고객사를 대상으로 한 백플레이트 평균판매단가는 국내 대비 약 30~40%를 상회하는 수준으로 가격이 형성될 것으로 추정했다. 국내에서는 시장 내 경쟁이 심화하고 있지만 북타입(Book type) 백플레이트는 독점 공급 중이고 앞으로도 이러한 기조는 바뀌지 않을 것으로 내다봤다.

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