카카오벤처스, "지난해 신규 투자 약 90% '첫 기관 투자', 1300억대 회수"

극초기 기업 투자부터 회수, 펀드 결성까지

2025 투자 동향 인포그래픽 [사진=카카오벤처스]

카카오벤처스가 지난해 초기 투자 혹한기 속에서도 신규 투자 중 첫 기관 투자 비중이 90%에 육박하는 동시에 1300억 원 회수와 11번째 펀드 결성을 통해 초기 투자의 선순환 모델을 안착시켰다고 20일 밝혔다.

지난해 카카오벤처스의 총 투자 건수는 27건으로 약 207억 원 규모다. 이중 신규 투자는 19건, 136억 규모로 시드 단계가 18곳, 프리 A 단계가 1곳이었다. 신규 패밀리(피투자사) 중 카카오벤처스가 첫 기관 투자사로 이름을 올린 곳은 17곳에 달한다.

시장의 불확실성 속에서도 가능성을 믿고 가장 먼저 모험 자본을 공급하는 극초기 벤처캐피탈 본연의 역할에 집중한 결과다. 누적 패밀리는 290여 곳으로, 탄탄한 패밀리 네트워크가 서로를 돕는 강력한 우군을 형성할 것이라는 기대다.

지난해 역시 주요 투자 분야인 IT·서비스(6건), 딥테크(9건), 디지털헬스케어(3건), 게임(1건)에서 필요한 미래를 앞당기는 초기 기업을 발굴했다. AI가 아직 닿지 못한 업무와 일상에서 비효율을 해결하는 팀, 국경을 넘어 성장하는 글로벌 뷰티 기업을 발굴하는데 주력했다.

딥테크 분야에서는 양자컴퓨팅, 차세대 배터리 등 원천 기술뿐 아니라, 제조 AX, 피지컬 AI 등 AI의 실체적 확산을 이끄는 팀에 주목했다. 디지털헬스케어는 의료 AI와 미용 분야에, 게임은 AI 기반 게임 엔진 개발사를 신규 패밀리로 맞이했다.

2024년부터 전략 방향으로 내세운 ‘고잉 글로벌’은 실질적 성과로 이어졌다. 인공위성 개발 자동화 스타트업 '올리고스페이스'와 다중 AI 에이전트 시스템 개발사 '자폰' 등 북미 기반 기업에 시드 투자를 진행하며 투자 외연을 넓혔다. 로봇 시뮬레이션 스타트업 '달러스 AI' 투자에는 미국 실리콘밸리 기반 페어 VC와 딥테크 전문 투자사 라이트스케이프 파트너스 등 현지 유력 벤처캐피탈과 함께 참여했다. 글로벌 투자 레이더가 탐색을 넘어 실질적인 딜 소싱과 현지 네트워크 확보로 이어졌다는 평이다.

패밀리의 지속가능한 성장을 돕는 밸류업 프로그램도 진화했다. 구글 클라우드, AWS, 오픈 AI, 앤트로픽 등 글로벌 테크 기업과 파트너십을 맺고 패밀리가 필요한 자원을 활용할 수 있도록 뒷받침했다. 앤트로픽 등과는 패밀리 전용 세션을 개최하며, 기술·전략을 공유할 수 있는 장을 만들었다. 또, 초기 기업 성장에 필수인 조직 문화와 채용 난제를 해결하기 위해 HR 전문 파트너십을 체결하고 내실 있는 성장을 지지했다.

투자를 넘어 창업 생태계의 지적 자본을 만들어가는 ‘인사이트풀’ 전략은 한층 고도화됐다. 단순히 콘텐츠를 발행하는 것을 넘어, 최신 기술 및 트렌드에 대한 논의의 지평을 열고 예비 창업자들의 정보 비대칭을 해소하는 데도 주력했다. △양자컴퓨팅·피지컬 AI 등 산업 분석 △투자사가 보는 지표와 기준 △팁스(TIPS)·사후관리 가이드 발행과 오프라인 지식 공유 세션 ‘KV 인사이트풀데이’ 개최 등이 대표적이다.

또한 안정적인 후기 단계 투자가 선호되는 시장 분위기에서도 비상장 구주를 활발히 매각하며 펀드 청산 절차를 진행했다. 지난 한 해 회수 규모는 약 1300억 원에 달하며, 올해 다수의 펀드 청산이 마무리되면 규모는 더 커질 전망이다. 특히 2016년 결성한 ‘카카오 성장나눔게임펀드’는 투자 영역이 게임으로 한정된 여건에서도 멀티플 3배를 기록하며 성공적으로 청산을 마쳤다.

11번째 신규 펀드인 ‘스타트업 코리아 카카오 코파일럿 펀드’를 440억 원 규모로 결성하며, 미래를 위한 실탄도 마련했다. 위축된 초기 투자 환경에서도 극초기 기업 발굴과 성장 여정을 함께한다는 카카오벤처스 철학을 유지하면서 회수, 펀드 결성까지 이어지는 벤처 생태계 선순환 구조를 성공적으로 만들었다.

올해 카카오벤처스는 AI 기술 격변기 속 혼재되어 있던 투자 지형도를 명확히 하고, 한국의 강점과 글로벌 기회를 살피는 투 트랙 전략을 펼친다. 한국이 전통적으로 경쟁력을 지닌 제조·반도체·이차전지 분야를 비롯해 전 세계적으로 소구력을 입증한 글로벌 소비재 부문, 한국 특유의 양질의 데이터와 의료AI가 결합한 디지털헬스케어 영역을 살핀다. 글로벌 투자는 우주, 양자컴퓨팅 등 미래 원천 기술을 보유한 팀을 선제적으로 발굴할 계획이다.

김기준 카카오벤처스 대표는 “2025년 성과는 가장 불확실한 시기에 한 걸음 먼저 나아가 깃발을 꽂는 ‘모험 자본’의 본질을 지켰기에 가능했다”며 “거센 기술 변화의 파도 속에서 치열하게 고민한 시간을 지나 맞이한 2026년은 한국이 가진 확실한 경쟁력과 미래를 향해 한 걸음 더 나아갈 수 있는 기회들을 살피고, 창업가들이 가장 믿고 의지할 수 있는 첫 번째 동반자로서의 자리를 지키겠다”고 전했다.

아주경제=박진영 기자 sunlight@ajunews.com

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