[리포트 브리핑]달바글로벌, '방향성에 집중' 목표가 200,000원 - KB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 20일 달바글로벌(483650)에 대해 '방향성에 집중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 달바글로벌 리포트 주요내용

KB증권에서 달바글로벌(483650)에 대해 '4Q25 영업이익 257억원(OPM 17.3%) 예상. 북미 고성장, 일본 성장세 회복. '26년 영업이익 1,447억원(OPM 20.3%) 예상. 히어로 SKU 확장 기대. 투자의견 Buy, 목표주가 20만원 유지: 달바글로벌은 '퍼스트 스프레이 세럼'을 중심으로 해외 확장을 지속하며 브랜드 인지도를 구축 중이고, 각 권역에서 B2C, B2B 채널 균형 (2~3년 후 각 5:5 목표)을 통해 변동성 낮은 성장을 지향하고 있다. 현재 12M Fwd P/E 14.3배는 성장에 대한 우려가 과도하게 반영된 수준으로 판단되며, 속도보다는 방향성에 주목할 때이다. '라고 분석했다.

◆ 달바글로벌 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)

- KB증권, 최근 1년 목표가 하락

KB증권 손민영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 11월 06일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 31일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.

◆ 달바글로벌 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 214,444원, KB증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 KB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 214,444원 대비 -6.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 180,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 달바글로벌의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 214,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 273,667원 대비 -21.6% 하락하였다. 이를 통해 달바글로벌의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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