[리포트 브리핑]LS ELECTRIC, '예상을 상회한 수주 확보, 외형과 수익성 동반 개선 기대' 목표가 650,000원 - KB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 20일 LS ELECTRIC(010120)에 대해 '예상을 상회한 수주 확보, 외형과 수익성 동반 개선 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 650,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ LS ELECTRIC 리포트 주요내용

KB증권에서 LS ELECTRIC(010120)에 대해 '목표주가 650,000원(상향), 투자의견 Buy(유지). 4Q25 영업이익 1,001억원(-16.5% YoY) 예상, 일회성 비용에 따른 수익성 악화 불가피. 다방면에서의 견조한 수주 확보는 외형과 수익성의 동반 개선으로 이어질 것: 전력망의 다방면에서 꾸준히 신규수주를 확보하고 있다는 점을 고려 시, LS ELECTRIC의 중장기 성장 동력은 충분하다는 판단이다. 특히 4Q25에는 약 1.3조원 이상의 신규 수주를 확보하면서 연간 신규 수주 목표 2.9조원을 크게 상회할 것으로 예상한다. 발주처가 다양한 것도 긍정적이다. 공시에 따르면 4Q25 중에만 신재생 프로젝트향 초고압변압기(4,598억원)와 데이터센터향 전력기기 및 배전시스템(1,905억원) 공급계약을 각각 수주한 바 있다. 미국의 AI 데이터센터 건설 추이 지속과 더불어 반도체를 비롯한 제조업 생산설비 투자도 늘어날 것으로 전망되는 가운데, 충분한 수주잔고 확보와 늘어난 생산 capa를 고려 시 외형과 수익성 개선이 기대된다. '라고 분석했다.

◆ LS ELECTRIC 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 610,000원 -> 650,000원(+6.6%)

- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시

KB증권 정혜정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 650,000원은 2025년 11월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 610,000원 대비 6.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 24일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 22일 최저 목표가인 250,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 650,000원을 제시하였다.

◆ LS ELECTRIC 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 508,125원, KB증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 KB증권에서 제시한 목표가 650,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 508,125원 대비 27.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 670,000원 보다는 -3.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 LS ELECTRIC의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 508,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 296,833원 대비 71.2% 상승하였다. 이를 통해 LS ELECTRIC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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