은행 떠난 뭉칫돈, 증권사로 ‘헤쳐 모여’…발행어음 7강 대전 ‘후끈’

4강 체제 끝…‘메기’ 가세에 불붙은 금리 경쟁
부동산 PF? 옛말 ‘모험자본’으로…생산적 금융 확대

그래픽=한지영 디자이너

“은행 예금은 2%대인데 증권사는 3% 초중반이라니, 안 옮길 이유가 없죠”

서울 여의도의 한 증권사 영업점을 찾은 전업주부 김 모 씨(42)의 말이다. 은행권 정기예금 금리가 연 2%대를 보이는 가운데 조금이라도 높은 수익률을 좇는 ‘금리 노마드’들이 증권사 발행어음 창구로 무섭게 몰려들고 있다.

19일 금융투자업계에 따르면 하나증권이 새해 첫 상품으로 내놓은 ‘하나 THE 발행어음’은 출시 단 6영업일 만인 16일, 당초 목표했던 3000억원의 한도를 모두 채우며 판매를 조기 종료했다. 신규 고객 대상 연 3.6%라는 파격적인 특판 금리가 자산가들의 눈길을 사로잡은 결과다.

앞서 연초에 3000억원 규모의 특판을 일주일 만에 완판시킨 키움증권에 이어 하나증권까지 흥행 돌풍을 일으키면서 증권가에서는 “발행어음이 예금의 확실한 대체재로 자리 잡았다”는 평가가 나온다.

4강 체제 끝…‘메기’ 가세에 불붙은 금리 경쟁

그동안 발행어음 시장은 한국투자·미래에셋·NH투자·KB증권 등 대형 4개사가 장악해온 ‘그들만의 리그’였다. 하지만 최근 키움증권에 이어 하나증권, 신한투자증권이 가세하며 본격적인 ‘7강 시대’가 열렸다.

후발 주자들은 시장 점유율을 뺏어오기 위해 공격적인 금리 마케팅을 펼치고 있다. 하나증권이 연 3.6%의 금리를 제시하자, 기존 대형사들도 연 3% 대(약정형, 1년 기준)의 금리를 유지하며 방어에 나선 상태다. 지난해 말 단기금융업 인가를 받은 신한투자증권 역시 내부 시스템 점검을 마치고 이르면 1분기 중 고금리 특판 상품을 들고 가세할 것으로 알려져 수신 경쟁은 더욱 치열해질 전망이다.

한 증권사 IB 관계자는 “시중은행 정기예금 금리가 연 2%대 중반 수준으로 떨어지며 사실상 3%대 상품은 보기 드물어졌다”면서 “안전 자산을 선호하면서도 은행보다 0.5~1.0%포인트 높은 수익을 원하는 수요가 발행어음으로 급격히 쏠리고 있다”고 분석했다.

또 다른 증권사 관계자는 “한국투자증권이 발행어음을 발판삼아 새로운 시대를 열었던 만큼 발행어음은 증권사들에게 중요한 기회”라면서 “커진 시장 안에서 고객을 유치하기 위한 경쟁이 상당하다”고 말했다.

부동산 PF? 옛말 ‘모험자본’으로…생산적 금융 확대

증권사들이 앞 다투어 자금 조달에 나선 배경에는 기업금융(IB) 경쟁력 강화라는 포석이 깔려 있다. 특히 올해부터 금융당국은 발행어음 조달 자금의 10% 이상을 혁신 벤처나 중소·중견기업 등 모험자본에 투자하도록 의무화했다.

실제 하나증권은 이번에 조달한 3000억원을 성장 단계에 있는 기업의 지분 투자와 회사채 인수 등 ‘생산적 금융’에 집중 투입할 계획이다. 신한투자증권 또한 첫해부터 조달 금액의 35%를 모험자본에 투자하겠다는 공격적인 목표를 세웠다.

과거 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)에 편중됐던 증권사의 자금 운용 물길이 정부 정책에 발맞춰 인공지능(AI)·반도체 등 미래 신산업으로 향하고 있는 셈이다.

증권업계 전문가는 “발행어음 사업자가 7곳으로 늘어나며 소비자들은 더 높은 금리 혜택을 누리게 됐고, 기업들은 자본시장의 유동성을 직접 공급받게 됐다”며 “다만 발행어음은 예금자 보호 대상이 아닌 만큼, 가입 전 증권사의 신용 등급을 반드시 확인해야 한다”고 조언했다.

한 증권사 객장 직원은 “고객 중 새롭게 발행어음 인가를 받은 증권사들 특판 상품을 사기 위해 휴대폰 어플리케이션을 미리 다운로드 받는다는 분들도 있다”면서 “특판은 특히 금리가 높기 때문에 관심이 많다”고 설명했다.

한편 메리츠증권과 삼성증권은 현재 발행어음 사업 인가 심사 중으로 아직 인가를 받지 못한 상황이다. 내부통제 및 제재 리스크로 1분기 내 확정이 어려울 가능성도 제기되고 있다.