[리포트 브리핑]효성티앤씨, '스판덱스 판매량 확대 중. 일회성 비용으로 컨센 하회' 목표가 300,000원 - 하나증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 16일 효성티앤씨(298020)에 대해 '스판덱스 판매량 확대 중. 일회성 비용으로 컨센 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 효성티앤씨 리포트 주요내용

하나증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 'Q25 영업이익 560억원(QoQ -0.2%, YoY +32%) 전망. 컨센(634억원) 12% 하회 추정. 추정치 하회의 대부분은 가흥법인 구조조정 관련 비용이 일시 반영 영향. 본업은 회복세. 스판덱스 물량은 중국을 중심으로 QoQ mid-single 증가하며 전체 이익은 증가세. 4Q25 영업이익 715억원(QoQ +28%, YoY -8%) 추정. 전분기 발생한 일회성 손실이 제거되고 완만한 시황 회복이 나타나면서 실적 개선 전망'라고 분석했다.

◆ 효성티앤씨 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 270,000원 -> 300,000원(+11.1%)

- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락

하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 10월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 16일 320,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 10월 16일 최저 목표가인 270,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.

◆ 효성티앤씨 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 323,333원, 하나증권 가장 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 하나증권에서 제시한 목표가 300,000원은 26년 01월 08일 발표한 iM증권의 300,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 323,333원 대비 -7.2% 낮은 수준으로 효성티앤씨의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 323,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 345,000원 대비 -6.3% 하락하였다. 이를 통해 효성티앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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