삼성전기, AI·로봇 수요 확대로 실적 성장 기대…목표주가 상향

[스타데일리뉴스=서태양기자] KB증권이 13일 삼성전기에 대해 피지컬 AI 시대의 핵심 수혜주로 부상할 것이라며 투자 의견 '매수(Buy)'를 유지하고 목표주가를 기존 35만 원에서 37만 원으로 상향 조정했다.

출처=삼성전기

KB증권 이창민 연구원은 "AI 서버와 휴머노이드 로봇 등 고부가 신시장 수요가 빠르게 증가하고 있다"며 "이에 따라 삼성전기의 중장기 실적 성장성이 더욱 강화될 것"이라고 밝혔다. 특히 적층세라믹콘덴서(MLCC)와 반도체 패키징 기판이 AI 수요 확대의 직접적인 수혜를 받을 것으로 분석했다. 그는 삼성전기의 향후 영업이익 연평균 성장률(CAGR)을 기존 22%에서 27%로 상향했다.

이 연구원은 "AI 서버에는 고성능·고신뢰 부품이 대량으로 필요하며, 삼성전기는 해당 분야에서 경쟁력을 갖추고 있다"고 설명했다. 또한 MLCC와 기판 부문은 2026~2027년 사이 '슈퍼사이클' 진입 가능성이 크다고 전망했다.

피지컬 AI 시장이 본격화될 경우 로봇 관련 부문에서도 수혜가 예상된다. 그는 "삼성전기는 전기차뿐 아니라 테슬라의 휴머노이드 로봇 '옵티머스'에도 MLCC, 카메라 모듈, 기판 등 핵심 부품을 공급할 수 있으며, 보스턴다이내믹스의 '아틀라스'에도 관련 부품을 납품할 가능성이 있다"고 덧붙였다. 향후 모터·구동장치 기술을 기반으로 고부가가치 부품인 로봇 손 등으로의 사업 확장도 가능할 것으로 봤다.

또한 중일관계 악화에 따른 반사이익도 언급됐다. 중국 정부가 희토류를 외교 카드로 활용함에 따라, 희토류 의존도가 높은 일본 기업들에 대한 우려가 커지고 있으며, 이는 고신뢰성 MLCC를 생산하는 삼성전기의 기회가 될 수 있다고 분석했다.

한편 삼성전기의 지난해 4분기 실적은 매출 2조9000억 원, 영업이익 2306억 원으로 각각 전년 대비 16%, 101% 증가할 것으로 예상됐다. 이 연구원은 "비수기임에도 성수기 수준의 실적"이라며 "원달러 환율과 고부가 부품 비중 증가가 긍정적으로 작용했다"고 밝혔다.

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