[리포트 브리핑]팬오션, '올해의 유망주는 탱커선' 목표가 5,400원 - 하나증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 팬오션(028670)에 대해 '올해의 유망주는 탱커선'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 팬오션 리포트 주요내용

하나증권에서 팬오션(028670)에 대해 '4분기 영업이익 1,300억원 전망. 2026년에는 주요 사업부가 다 제 몫을 할 것, 탱커선 효과 기대: 2026년 가장 업사이드가 큰 사업부는 탱커선 일 것으로 예상한다. 최근 미국이 러시아/베 네수엘라에서 원유 수출용으로 사용하던 그림자 선단(VLCC)를 적극 제재하며 당분간 원유선/제품선 루트가 변동될 것으로 예상되고, 아비트라지 수요가 촉발되며 탱커선 운임을 견인할 것으로 예상한다. 팬오션은 현재 MR탱커를 9척 보유하고 있는데, 2026년 연중 4 척이 추가 인도될 예정이다. 해당 선박들은 모두 스팟 시장에 노출되어 있기 때문에 업황 개선 시 실적 기여도가 크다. 벌크 운임은 Capesize 위주의 상승세가 이어지며 연간 견조한 흐름을 보일 것으로 예상하고, 13척의 LNG선이 연간 온기 반영되며 LNG선 사업부 영업이익도 증가할 예정이다. 2026년 연간 영업이익은 7% (YoY), 350억원 증가한 5,260억원 으로 전망하는데, 벌크선 +80억원, 컨테이너선 -200억원, 탱커선 +250억원, LNG선 +230 억원의 영업이익 변동성을 추정한다. 탱커선 운임이 큰 폭 상승한다면 탱커선 영업이익 증가분은 더 늘어날 수 있다.'라고 분석했다.

◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 4,800원 -> 5,400원(+12.5%)

- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승

하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,400원은 2025년 11월 05일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 4,800원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 12일 4,800원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 5,400원을 제시하였다.

◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 5,262원, 하나증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 2개

오늘 하나증권에서 제시한 목표가 5,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,262원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 5,800원 보다는 -6.9% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 팬오션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,262원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,000원 대비 5.2% 상승하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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