AI 퀀트 투자, 개미도 할 수 있다[부꾸미]

김경태 상상인증권 연구원 인터뷰②

챗GPT와 같은 LLM(초거대 언어모델)이 일상 속으로 들어오면서 개인투자자도 이를 활용한 'AI(인공지능) 퀀트 투자'에 도전할 수 있게 됐다. 공시 등으로 공개된 데이터나 SNS·뉴스·이미지 등을 LLM으로 분석해서 투자해 손쉽게 이해도를 높일 수 있게 됐기 때문이다. 전통 퀀트 투자 플랫폼도 속속 등장하고 있어 두 가지 방식을 결합하면 누구나 나만의 AI 퀀트 전략을 세울 수 있다.

상상인증권 리서치센터에서 AI 퀀트 투자를 담당하는 김경태 연구원은 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 "AI 시대에는 일반인 투자자들이 AI에게 데이터 분석을 맡기고 이 결과물을 주식과 시장, 더 나아가 경제에 대한 분석력을 높이는 쪽으로 충분히 활용할 수 있다고 본다"고 말했다.

※인터뷰 풀영상은 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'에서 확인하실 수 있습니다.

Q. 챗GPT나 제미나이 같이 LLM 기반의 생성형 AI가 일상에서 많이 사용되고 있는데요. 이런 모델을 활용해서 개인도 AI 퀀트를 할 수 있을까요?

▶전문 투자자만의 영역이었던 회귀분석 중심의 전통 퀀트보다 LLM 모델을 적극적으로 활용하는 AI 퀀트가 개인 입장에서는 훨씬 나을 거라고 봅니다. LLM 기반의 AI 챗봇에 기업 데이터나 자료, 시장 가이던스, 뉴스를 집어넣고 지표를 계속 분석해달라고 하면 갈수록 인간 애널리스트나 자산분석가 수준으로 분석해 줄 수 있을 것으로 보고 있습니다. 최근 LLM 발전 속도를 보면 조만간 개인이 어려워하는 지표를 분석해주면서 지금이 저평가 구간인지 고평가 구간인지, 과매수 구간인지 등을 알려줄 수 있을 것으로 보입니다.

Q. 퀀트 투자라고 하면 자신이 세운 전략이 통하는지 확인해보는 '백테스트'가 중요하다고 들었습니다. 개인투자자가 AI 퀀트 투자를 할 때도 이 백테스트를 꼭 해야 할까요?

▶AI가 없던 시절에는 지표를 가지고 과거 패턴을 분석하면서 목표 주가에 맞춘 모멘텀을 찾고 반복적으로 시행하는 방식으로 퀀트 투자를 했습니다. 이 때문에 백테스트가 없으면 당연히 안 됐었죠.

이제는 AI를 활용해서 과거와 패턴이 바뀌었을 때도 빠르게 퀀트 전략을 세울 수 있는 시대가 왔습니다. SNS나 이미지 같은 비정형 데이터를 기반으로 시장이 왜 변했는지, 어떻게 변할지 원인을 분석해낼 수 있으니까요.

게다가 퀀트 전략도 매우 다양해졌습니다. 굳이 백테스트를 하지 않아도 되는 전략이 나오고 있다는 뜻이죠. AI와 함께 백테스트를 생략하고 본인만의 전략을 만들어 볼 수 있습니다.

Q. AI 덕분에 백테스트를 생략해도 되는 시대가 온 건가요?

▶시장 패턴 변화도 한몫합니다. 2000년부터 2020년까지는 자산가치가 높은 제조업 중심으로 주가가 움직였습니다. 이 구간 동안은 기계적으로 매수·매도를 반복하는 퀀트 투자가 가능했죠. 그런데 2020년대부터는 성장 가치가 높은 기술주 중심으로 시장이 재편됐습니다. 특정 시점에 맞춰 조선이나 방산, 화장품과 같은 주식이 뜨는 것도 변화입니다. 과거와 다르게 시장이 움직이면서 과거 상황에 맞춘 백테스트 결과를 완전히 신뢰할 수는 없게 된 거죠.

물론 정량적 데이터도 계속 분석해야 합니다만, AI 퀀트로 비정형 데이터를 분석하면 이런 변화를 빠르게 잡아낼 수 있습니다. 그래서 백테스트가 필수는 아닌 시대가 온 거죠.

Q. 퀀트 투자 플랫폼도 개미들의 AI 퀀트 투자에 도움이 될까요?

▶퀀터스나 젠포트는 AI를 활용한 전통 퀀트 투자 전략 플랫폼입니다. 프로그램 매매가 개인에게도 열린 거죠. 물론 이런 플랫폼에 AI 모델이 적용돼 있기 때문에 넓게 보면 AI를 활용한 퀀트 투자라고 할 수도 있겠습니다마는, 대부분 전통 퀀트를 위한 회귀분석 모델이 적용돼 있죠.

여기에 개인이 챗GPT나 퍼플렉시티, 제미나이 같은 LLM을 활용해 나만의 분석을 더한다면 개인도 충분히 AI 퀀트를 한다고 볼 수 있죠.

Q. 마지막으로 AI 퀀트 투자에 도전하는 개인투자자에게 하고 싶은 조언이 있나요?

▶아직 AI 퀀트라는 분야가 명확히 정의돼 있지 않아서 혼란스러울 수 있지만, 요즘 AI가 굉장히 친절하니까 간단하고 쉬운 모델을 시작으로 해석을 시작해보는 것이 좋다고 생각합니다.

다만, 무작정 챗GPT 같은 AI만 믿고 AI 퀀트 투자에 뛰어들지는 마시라고 말씀드리고 싶습니다. 아직 AI는 할루시네이션(환각)이 있어서 결과를 맹신하지 않는 게 중요합니다. 결국 본인이 경제 지표와 주가 정보 등을 깊이 이해한 상태에서 AI 분석을 보조 지표로 활용할 수 있는 정도 단계라고 봅니다. 그래도 AI가 개인투자자들이 가는 길을 많이 도와줄 수 있게 됐다고 보시면 될 것 같습니다.

배한님 기자 bhn25@mt.co.kr

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