선거 끝나면 '정책의 시간'…새 시대정신에 투자하라[대선 투자 나침반]①

정책에 따라 수혜 업종 엇갈려…주식시장은 정책 열공모드

대한민국 5년 키워드 찾아야…AI·K-방산 '두각'

ⓒ News1 김초희 디자이너

(서울=뉴스1) 신건웅 기자 = '선거의 시간'이 왔다. 다음 달 3일 열리는 '제21대 대통령 선거'를 앞두고 한 표라도 더 얻기 위한 후보들의 유세가 치열하다.

선거가 끝나면 앞으로 5년간 대한민국을 이끌 새 대통령이 나온다. 이때부터는 이른바 '정책의 시간'이다. 정책에는 새로운 '시대정신'이 녹아 있다. 새 정부가 나아갈 방향이다.

주식시장도 새 정부 출범 후 나올 정책에 주목하고 있다. 앞서 대선 과정에서 제시된 핵심 공약들이 정책으로 무르익게 된다. 새 정부 정책은 정치적 이벤트로 단기간 소멸하는 경우도 있지만, 중장기 정책적 수혜 기대도 크다.

이재명 더불어민주당 후보와 김문수 국민의힘 후보 모두 인공지능(AI)과 K-방산, 자본시장 활성화 등을 강조하고 있다.

선거 끝나면 '정책의 시간'…업종에 따라 수익 '희비'

증시 전문가들은 다음 달 3일로 예정된 조기 대선 후 정책에 따라 업종별 차별화가 나타날 것으로 보고 있다.

대외 경기의 영향력이 큰 수출 경제 특성상 대선이 증시 수익률에 미치는 영향은 제한적이지만, 정책 방향의 변화 여부에 따라 주식시장의 흐름이 달라질 수 있다는 판단이다.

실제 과거 대선 후 연도별 코스피 수익률을 살펴보면 임기 1년 차 수익률은 제각각이다. 고(故) 김영삼·노무현 전 대통령과 문재인 전 대통령 때는 주가가 올랐지만, 고 김대중 전 대통령과 이명박·박근혜·윤석열 전 대통령 때는 오히려 후퇴했다.

그러나 시야를 전체 시장이 아닌 업종으로 좁히면 결과는 달라진다. 새 행정부가 관심을 두고 지원하고자 하는 산업은 전체 지수보다 높은 수익률을 나타냈다.

이명박 정부는 △4대강 사업 △자원외교 △SOC 관련주가, 박근혜 정부에서는 △창조경제 △ICT △콘텐츠 관련주가 두각을 나타냈다. 문재인 정부에서는 △신재생 △남북 경협이, 윤석열 정부에서는 △원전 △우주 관련주가 수혜를 누렸다.

증권가에서는 이번에도 대선 이후 정책 실행 과정에서 산업별 희비가 엇갈릴 수 있다고 내다봤다.

나승두 SK증권 연구원은 "대선을 앞둔 현재, 정치 테마에 편승하는 단기간 투자전략 외에도 차기 정부의 방향과 거시적 환경 등을 고려한 중장기적 투자 전략 수립을 고려해 볼 시점"이라고 평가했다.

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"미리 선점하자"…증권가는 '열공 모드'

증권가에서는 후보들의 공약 분석이 한창이다. 미리 투자가 집중될 산업 종목을 분석하고, 선점하는 것이 유리하다는 판단에서다.

유세 중인 이재명 후보와 김문수 후보는 인공지능(AI)과 과학기술 예산 확대, K-방산 강화, 자본시장 활성화 등 겹치는 공약이 있지만, 에너지 등 엇갈린 부분도 적지 않다.

AI에 대해서는 이 후보와 김 후보 모두 지원을 약속했다. 이 후보는 예산을 비중 선진국 수준 이상으로 늘리고, 민간투자 100조 원 시대 개막을 제시했다. AI 데이터센터 건설을 통한 AI 고속도로구축도 공약 중 하나다.

김 후보 역시 글로벌 초고속 AI 데이터센터 구축과 차세대 AI 집중 투자 등을 공약으로 내세웠다. AI와 데이터센터 등 관련 밸류체인에 관심이 모이는 이유다.

과학기술과 K-방산 등에 대해서도 이 후보와 김 후보 모두 지원을 예고했다. 국가적 지원과 컨트롤타워 설립 등이다. 자본시장 활성화 역시 두 후보 모두 강조했다.

반면 에너지의 경우 다소 엇갈린다. AI 산업 확장을 위한 안정적·경제적 에너지 공급 인프라 조성에는 공감대가 형성돼 있다. 그러나 원자력 발전에 대해서는 입장이 다르다.

지역 균형발전에서는 이 후보는 지역주도 성장을, 김 후보는 광역급행철도(GTX)를 들고 나왔다.

한 업계 관계자는 "공통된 공약도 있고, 입장이 다른 공약도 있다"며 "후보 정책 등에 대한 분석이 이뤄지고 있다"고 말했다. 이어 "정책 수혜가 기대되는 업종은 미리 비중을 확대하는 것이 유리하다"고 평가했다.

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