미증유 관세 충격…韓 주요 산업 기상도
도널드 트럼프 미국 대통령이 대중국 관세는 125%로 올리면서 중국 외 다른 국가에 대한 상호관세를 90일간 유예하고 기본관세 10%만 부과하기로 했다. 미국에 맞서는 중국에 대한 관세율을 104%에서 21%포인트 더 높이는 대신, 한국 등 다른 국가에 대해선 관세 협상을 할 시간을 준 것. 이에 따라, 90일간 미국의 한국에 대한 상호관세가 25%에서 10%로 낮아지게 됐지만, 불확실성은 여전하다. 철강, 자동차 등에 대한 25% 품목별 관세는 그대로 유지되는 데다 90일 이후 관세 협상 결과를 섣불리 예단할 수 없어서다. 대미 수출 비중이 큰 국내 산업계는 한 치 앞도 보이지 않는 ‘시계(視界) 제로’ 상태가 됐다. 2012년 한미 자유무역협정(FTA) 발효 이후 수출품 대부분이 무관세 혜택을 받아온 국내 산업계 대부분에 악영향이 불가피한 가운데, 자동차와 철강, 가전 등은 ‘엎친 데 덮친’ 신세가 됐단 우려가 나온다. 품목별 관세 불확실성이 짙은 반도체 등 다른 업종도 긴장감이 팽배하다.
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고위험군 자동차·철강·가전
품목별 관세 그대로 유지
관세 전쟁 최대 피해 업종으로는 철강, 자동차, 가전 등이 지목된다. 특히, 품목별 관세 직격탄을 맞은 자동차·철강 업계는 사태 추이에 촉각을 곤두세운다.
미국은 한국 자동차 업계 최대 고객이다. 지난해 자동차 수출액(708억달러) 가운데 미국 비중은 절반가량인 49%(347억달러)에 달한다. 자동차 부품 수출액도 82억달러다. 고율 관세 부과 땐 미국으로 수출되는 국산 자동차 가격이 오르고 당연히 판매량에 영향을 미친다. 자동차와 관련 부품 업계는 미증유의 위기 한복판에 들어섰다는 긴장감이 팽배하다. 자동차 부품은 이미 다수 품목이 철강·알루미늄 파생 상품으로 분류된 데 이어 자동차와 자동차 부품 관세 영향까지 받는다. 여기에 상호관세까지 더해질 경우 최종 관세율은 50%를 웃돈다. 사실상 수출이 불가능한 수준이다.
특히 자동차 같은 완성재는 원자재(철강·알루미늄 등)부터 중간재(관련 부품 등)까지 3단계 공급망으로 이뤄지는 만큼, 포괄적이고 광범위한 범위에서 관세 영향에 노출된다. 가령 철강, 알루미늄 등에 25% 관세만 부과되더라도 완제품을 만드는 회사 입장에서는 원가 부담이 급증한다. 완성차 업체 원가에서 철강 제품 비중만 10%에 달한다.
대미 수출로 성장 신화를 써온 현대차그룹은 최대 난제에 맞닥뜨렸다. 현대차그룹은 한미 FTA에 따라 지난해 무관세로 101만5005대를 미국에 수출했다. 미국 현지 생산 역량을 순차적으로 끌어올려도 단기적으론 관세 악영향을 비켜갈 수 없게 됐다. 산업계와 시장에선 당장 올해부터 미국 현지 생산 물량을 최대로 늘려도 50만대에서 70만대 정도가 관세 직격탄을 맞을 것으로 추산한다. 시장에서는 관세 20~25% 수준으로도 현대차그룹 수익성이 곤두박질칠 것이란 우려가 팽배하다. 나이스신용평가는 멕시코·한국 수입차에 관세 25％가 부과되면 현대차·기아 영업이익이 34％가량 줄어들 것으로 추산했다. S＆P글로벌은 관세 20％만 부과되더라도 현대차·기아 영업이익이 최대 19％ 감소할 것으로 우려했다.
대규모 대미 투자를 단행한 현대차그룹 안팎에선 ‘개별 기업이 할 수 있는 최대치를 했으니 일단 정부 간 협상을 지켜보자’며 신중한 분위기다. 최근 현대차그룹은 2028년까지 미국 자동차, 부품·물류·철강, 미래 산업·에너지 분야에 총 210억달러(약 31조원)를 투자한다는 계획을 내놨다. 대규모 대미 투자가 정부 간 관세율 협상에서 협상 지렛대가 될 것이란 낙관론이 나오지만, 짙은 불확실성 탓에 사태 추이를 속단할 수 없다는 신중론이 우세하다.
이미 25% 관세가 시행 중인 철강 업계는 상호관세마저 부과될 경우 사실상 수출길이 막힐 것이란 우려가 들끓는다. 철강 업계 관계자는 “사실상 어느 나라도 이 정도 수준의 고율 관세를 감당하면서 미국 수출을 할 수는 없다”고 우려한다.
그렇지 않아도 포스코, 현대제철 등 철강사들은 중국발 공급 과잉으로 실적 부진에 시달리는 상황에서 향후 영업이익이 급감할 것이란 우려가 크다. 포스코는 지난해 영업이익이 1조4730억원으로 전년보다 29% 줄었다. 현대제철 역시 지난해 영업이익이 3144억원에 그쳐 1년 새 61% 감소했다.
특히 철강 업계는 미증유 고율 관세로 중국이 글로벌 최대 시장인 미국에 접근하지 못하는 상황에서 중국산 저가 철강이 유럽, 아시아 등 세계 각지를 휩쓸 가능성에 촉각을 곤두세운다. 전 세계 철강 과잉 공급이 심해져 손익분기점이 완전히 무너져 공장을 돌려봐야 고정비도 충당하지 못하는 최악 상황으로 치달을 수 있다는 우려다. 2024년 기준 국내 시장에 수입된 중국 철강량은 877만t에 달한다. 2017년 이후 7년 만에 최고치다. 국내 철강 업체가 설 자리는 갈수록 좁아진다. 지난해 국내 철강 업계 가동률은 60% 수준에 그쳤다.
가전 업계도 좌불안석이긴 매한가지다. 가전 완성재에 들어가는 여러 부속품이 철강·알루미늄 관세 영향을 받는 데다 멕시코를 거점 생산 기지로 활용한 기존 전략도 대폭 수정이 불가피해졌다. 멕시코에서는 삼성전자와 LG전자가 가전, TV 등 공장을 운영한다. 삼성전자는 당장 2분기 실적 방어에 비상이 걸렸다. 삼성전자는 한국·중국·베트남·인도·브라질 등지에 생산시설을 두고 있는데, 미국은 이들 국가에 고율 관세를 부과하겠다며 벼른다. 90일 유예 기간 뒤 기존대로 관세가 부과될 경우, 주요 시장인 미국 내 판매 가격 인상이 불가피하다.
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정의선 현대차 회장은 미국 관세 부과를 피해 미국 HMGMA(메타플랜트 아메리카)를 증설하는 등 대미 투자를 늘렸다. (AP=연합뉴스) |
흐림 반도체·석유화학·배터리
관세 불확실성 여전
반도체, 석유화학 등은 관세 후폭풍이 상대적으로 덜할 것이란 관측이 나온다. 하지만 품목별 관세가 남은 데다 90일 유예 기간 뒤 얼마나 많은 나라를 대상으로 관세가 부과될지, 몇 %의 관세를 매길지 등이 확정되지 않아 불확실성은 여전히 짙다는 평가다.
현재 반도체는 품목별 관세 대상에서 제외된 상태다. 반도체 업계 관계자는 “반도체 주요 생산국인 한국과 대만, 중국, 동남아 모두 똑같은 관세를 적용받는다. 우리만 특별히 불리하지는 않을 것”이라고 말했다. 인공지능(AI) 확산으로 미국 현지 판매가 늘어나는 대용량 저장장치(SSD) 등 컴퓨터, 변압기 등 첨단 산업 수요 확대가 관세 충격을 일부 상쇄할 것이란 기대도 나온다.
문제는 반도체 제조·검사 등 각종 장비다. 반도체와 달리 반도체 관련 장비의 경우 관세 충격을 피할 수 없을 전망이다. 대당 수천억원을 호가하는 일부 첨단장비마저 관세가 부과될 경우 우리 기업의 가격 경쟁력에도 악영향이 불가피하다.
반도체 업계에 따르면, 상호관세 부과 대상 지역에는 미국 반도체 제조장비 주요 수입국이 대거 포함됐다. 일본, 말레이시아, 대만 등이 대표적이다. 코트라에 따르면, 2023년 기준 대미 반도체 제조장비 수출 점유율은 일본(36.4%), 싱가포르(18.8%), 말레이시아(9.4%), 대만(6.7%) 등 순이다. 특히 반도체 미세 공정 핵심 장비인 EUV(극자외선) 노광장비도 관세에 노출된다. 네덜란드 반도체 회사 ASML이 만드는 이 장비는 대당 가격이 약 3500억원(2억3500만달러)을 호가한다. 90일 유예 기간 뒤에도 유럽연합에 20% 상호관세가 부과될 경우 4200억원까지 값이 뛴다. EUV 장비는 ASML에서만 생산하고 있어 대체 장비를 찾는 것도 불가능에 가깝다.
삼성전자와 SK하이닉스도 이 같은 최악의 시나리오가 현실화될지 노심초사다. 삼성전자는 미국 텍사스주 테일러시에 파운드리(반도체 위탁생산) 공장을 건설 중이다. SK하이닉스는 미국 인디애나주에 AI 반도체 첨단 패키징 생산설비를 짓고 있다.
석유화학은 전체 수출에서 대미 비중이 7% 정도로 다른 업종 대비 높지 않아 영향이 제한적일 것이란 관측이다. 배터리 업계는 미국 생산기지를 선제적으로 확보해뒀지만, 긴장의 끈을 놓지 않는다. 북미 최대 핵심 광물 생산지 캐나다가 트럼프 정부 관세 타깃이 돼 대책 마련을 고심 중이다. 관세 부과로 캐나다산 리튬, 니켈 등 소재 가격이 오르면 배터리 가격 상승으로 이어질 것은 명약관화하다. 다만 일각에서는 중국산 배터리의 고관세 적용으로 K배터리 기업이 반사이익을 볼 것이란 관측도 나온다.
비상경영 돌입한 산업계
생산기지 다변화로 각자도생
국내 산업계는 사실상 ‘비상경영’에 돌입했다. 한국에 대한 관세뿐 아니라, 중국·베트남 등 국내 기업 생산기지가 즐비한 국가가 모두 관세 폭탄이 현실로 다가오기 때문이다. 베트남에 생산기지를 둔 기업 관계자는 “마진이 5% 남는데, 미국 내 거래처가 관세 비용을 30% 정도 부담해달라고 한다. 뾰족한 수가 없어 고민 중”이라고 심정을 토로했다. 기업들은 각자도생에 나섰다. 대미 협상 추이를 예의 주시하는 가운데, 생산기지가 다변화된 기업은 관세 부담이 덜한 지역에서 생산량을 늘리는 방안을 고려 중이다.
대응 유형 1 공급망 조정
미국·중남미로 진출
생산기지가 다변화된 기업은 그나마 사정이 낫다. 관세 부담이 아예 없는 미국 공장 생산 물량을 늘리거나, 관세율이 10%대인 일부 중남미 국가로 생산 물량을 옮기는 선택지를 검토 중이다.
우선 미국에 공장을 둔 기업은 현지 생산을 최대한 늘린다는 계산이다. 북미 시장 의존도가 높은 LG전자는 미국 테네시 공장 증축으로 대응에 나서고 있다. 현재 LG전자 가전 물량은 테네시 공장 외 멕시코 몬테레이, 레이노사, 라모스 공장에서 조달한다. 관세 부담이 높은 멕시코 물량을 테네시 공장에 배정해 관세 충격을 최대한 완충하겠다는 복안이다. 조주완 LG전자 사장은 지난 3월 주주총회에서 “미국 테네시 공장에서 냉장고·오븐 등을 생산 가능하도록 부지 정비를 비롯해 가건물을 올리는 작업을 이미 진행하고 있다. 멕시코 관세 부과 시 지체 없이 (생산)하도록 준비해놨다”고 밝혔다. 김동원 KB증권 애널리스트는 “LG전자는 미국의 상호관세 부과가 시작돼도 멕시코에서 생산 중인 냉장고, 오븐 등을 테네시 공장에서 이전 생산이 가능해졌다. 관세 우려가 완화된 상황”이라고 평가했다.
스마트폰 물량의 50% 이상을 베트남에서 생산하는 삼성전자도 비상이 걸렸다. 베트남 공장은 삼성전자 스마트폰 생산기지 중 규모가 가장 크다. 우선 삼성전자는 글로벌 생산기지를 다각도로 활용해 상호관세에 대응한다는 방침이다. 상대적으로 낮은 10% 관세율이 적용된 브라질 공장 생산량을 늘리는 방안도 고려 중인 것으로 알려진다. 가전사업부의 경우 미국 사우스캐롤라이나 뉴베리 공장을 활용할 방침이다.
전력기기 업체 역시 미국 공장 증설로 위기 돌파에 나섰다. HD현대일렉트릭은 미국 앨라배마 제2공장 증설을 진행 중이다. 2028년 완공이 목표다. 효성중공업은 미국 멤피스 공장 규모를 키운다. 관세를 피하면서 물류비 등 비용을 최대한 아끼려는 복안이다.
생산시설이 몰린 국가가 관세 ‘폭탄’을 맞은 섬유 업계는 관세 부담이 상대적으로 덜한 중남미 생산기지로 물량을 옮기는 방안을 검토 중이다. 노동집약적인 섬유 산업 특성상, 대다수 업체가 인건비가 싼 베트남, 방글라데시에서 물건을 생산해왔다. 주요 생산 거점 2곳이 모두 30%가 넘는 관세 부과 대상이 되면서 섬유 업계 고심은 커지는 중이다.
한국 업체는 대다수가 패션 브랜드에 제작을 의뢰받아 물건만 만들어 넘기는 주문자생산방식(OEM)이다. 기존에는 관세 부담을 걱정할 필요가 없다. 일반적으로 관세는 OEM 업체에 물건을 넘겨받은 최종 브랜드 업체가 감당한다. 그러나 브랜드 업체들이 OEM 업체에 관세 부담 분담을 요구할 수 있어 섬유 업계는 바짝 긴장 중이다. 한세실업과 세아상역 등은 관세 부과율이 10%인 일부 중남미 국가 공장에서 생산 비중을 늘리는 방안을 준비 중인 것으로 알려졌다. 두 회사는 니카라과·과테말라 등에 생산시설을 두고 있다.
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도널드 트럼프 대통령이 알루미늄 관세 부과 명령에 대해 서명했다. 이 관세로 인해 가전, 자동차에 들어가는 알루미늄에 일괄적으로 관세가 부과됐고, 국내 기업의 시름도 커지는 중이다. (로이터=연합뉴스) |
대응 유형 2 수요 시장 다변화
‘글로벌 사우스’ 시장 진출 잰걸음
정부 간 관세 협상이 일단락되더라도 기업 입장에선 어떤 형태로든 손익 충격은 불가피하다. 무관세로 미국과 교류하던 때와 비교하면 없던 관세가 생긴 것은 피할 수 없기 때문이다. 한 자릿수 영업이익률에 허덕이는 상당수 제조 기업은 10% 기본관세만으로도 존립 기반이 위협받는다. 결국 관세 부과에 따른 미국 시장 손실을 만회할 새 수요처를 개척하는 게 필수가 되어버린 배경이다.
한국은행은 최근 보고서를 내고 “향후 미·중 정책 기조 변화의 잠재 위험을 줄이기 위해 수출 시장 다변화를 추진해야 한다”고 진단했다. 기업도 새 수요처 발굴에 사활을 건다. 주목하는 곳은 인도, 브라질 등 신흥 강국이 모여 있는 ‘글로벌 사우스(Global South)’ 시장이다. 인구가 많고 경제 발전으로 소득 수준이 높아졌다.
LG전자는 1위 인구 대국인 인도를 공략한다. 인도 특화 라인업, 생산, 서비스, 연구개발(R&D) 인프라 강화 등을 추진하며 사업 영역을 확대할 예정이다. 조주완 사장은 “인도를 포함한 아시아, 중남미, 중동·아프리카 등 ‘글로벌 사우스’로 대표되는 신흥 시장의 성장 잠재력과 사업 기회 발굴에 집중하겠다”고 말했다.
현대차 역시 인도 시장에 공을 들인다. 지난해 인도 법인을 상장해 자금을 조달하며 인도 시장점유율 확대에 나섰다. 인도는 중국, 미국을 잇는 세계 3대 자동차 시장이다. 과거 중국 시장 고전으로 현대차가 타격을 받았을 때 버틸 수 있었던 원동력도 인도 시장에서의 선전이다. 인도 시장점유율 확대로 북미 시장 손익 충격을 일정 수준 완충할 수 있을 전망이다.
정부도 지원책을 강화한다. 우선 글로벌 사우스 지역에 무역보험 55조원을 공급한다. 무역협회는 브라질, 남아프리카공화국, 베트남 3곳에 해외 거점을 신설한다. 시장 개척을 적극 돕겠단 목표다.
대응 유형 3 정부 대응 관망
여러 시나리오 짜며 전략 세분화
각국 정부가 관세 협상에 나선 만큼 대응 과정을 지켜보며 움직이려는 기업도 적잖다. 미국 상호관세 발표 이후 중국과 유럽을 제외한 다른 국가는 미국과 협상을 통해 관세를 낮추는 전략을 택하고 있다. 트럼프 행정부가 중국을 제외한 국가에 90일간 상호관세를 유예하기로 한 만큼 정부 협상 추이를 지켜보며 대응 전략을 짜겠단 판단이다.
한국, 베트남 등 국내 기업 생산기지가 밀접한 국가는 일찌감치 미국과 협상에 들어갔다. 베트남은 미국과 협상에 가장 적극적인 국가다. 또한 럼 베트남 공산당 서기장은 트럼프 대통령에게 서한을 보내 상호관세 부과를 최소 45일간 연기해달라고 요청하는 동시에, 부총리를 특사로 파견했다. 베트남 정부는 지난 3월 말 미국산 액화천연가스(LNG)·자동차·에탄올·에탄 등에 대한 관세를 낮추거나 없애고 닭 다리 살·사과·아몬드 등 농산물 관세를 인하하기로 하는 등 미국 강경 정책 누그러뜨리기에 전력을 기울이는 중이다.
미국이 한국을 우선협상대상국으로 선정한 점도 긍정적이다. 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 폭스뉴스와 인터뷰에서 “트럼프 대통령은 우리의 가장 긴밀한 동맹이자 교역 파트너 중 일본과 한국 두 국가를 분명히 우선하고 있다”고 밝혔다. 우선순위를 부여받은 만큼 불확실성을 빠르게 덜 수 있을 것이란 기대가 나온다. 방위비 분담금 증대, 알래스카 LNG 사업 참여 등을 협상 카드로 관세 부담을 낮추는 시나리오가 가능하다. 재계 관계자는 “상호관세가 최종 확정되지 않은 시점에서 섣불리 대책을 논하기는 힘들다. 여러 시나리오를 준비하면서 관세가 최종 확정되면 이에 맞춰 대응해야 할 것”이라고 분위기를 전했다.
[배준희 기자 bae.junhee@mk.co.kr, 반진욱 기자 ban.jinuk@mk.co.kr]
[본 기사는 매경이코노미 제2305호 (2025.04.16~2025.04.22일자) 기사입니다]
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