환율 또 급등…국민연금 '환헤지 비율 10% 상향' 내년까지 추가연장

원/달러 환율이 연일 고공행진을 이어가자 국민연금이 전략적 환헤지 비율 조정기간을 내년까지 추가 연장키로 했다.

19일 국민연금기금운용위원회(기금위)는 정부서울청사에서 2024년도 제8차 기금위 회의를 개최하고 국민연금기금 한시적 전략적 환헤지 비율 조정기간을 2025년까지 추가 연장하는 안을 심의·의결했다.

지난해 12월 기금위는 환율 급등 이후 안정화에 따른 환손실에 대비하고자 전략적 환헤지 비율을 0%에서 시장상황에 따라 최대 10%까지 한시적으로 상향하는 조치를 2024년까지 연장했다.

환헤지는 환율변동이 커지는 상황에서 환율을 현재 시점의 환율에 미리 고정해 환율변동에 따른 위험을 회피하는 방식을 의미한다. 국민연금과 같은 공적인 기관투자자가 환헤지 전략을 취하면 외환시장에는 달러 공급효과가 나타난다.

기금위는 올해도 여전히 환율이 높은 수준에서 유지되고 있어 이같은 결정을 내렸다고 밝혔다. 전략적 환헤지를 위해 국민연금공단은 한국은행과 외환 스와프 계약 연장 및 한도 확대를 협의해 계약을 체결할 계획이다.

이외에도 기금위는 이번 회의에서 석탄 관련 기업의 에너지 전환을 위한 투자전략을 심의·의결했다.

해당 안건은 2021년 5월 탈석탄 선언 이후 전쟁으로 인해 에너지 가격이 급등하는 등 대내외 여건이 달라졌다는 점을 고려해 마련됐다.

기금운용본부는 3년 평균 석탄 매출 비중이 50% 이상인 기업을 대상으로 5년 동안 기업과의 대화를 통해 친환경 에너지로 전환을 유도한다. 대화 이후에도 기업의 에너지 전환 개선이 부족할 경우 기금위 의결로 투자를 제한하게 된다.

다만 해당 기업이 발행한 녹색금융상품에는 투자가 허용된다. 해외자산에 대해서는 2025년부터 시행되고, 국내자산은 2030년에 시행한다.

기금위는 기준포트폴리오 도입에 따른 성과평가·보상체계 개편방안 등을 심의·의결하기도 했다. 기준포트폴리오 도입으로 대체투자의 벤치마크가 해외주식과 국내채권의 조합으로 변경됐기 때문이다.

장기 성과를 제고할 수 있도록 성과 평가 기간을 기존 1년에서 5년 누적으로 변경했고, 기금의 지속가능성 제고를 위해 절대성과에 대한 평가도 신설됐다. 벤치마크 수익률 대비 초과 수익률 정도가 기준이되는 상대성과 평가방식은 유지된다.

상대성과 평가기준은 0.25%p(포인트), 절대성과 평가기준은 5.5%로 결정됐다.

김창현 기자 hyun15@mt.co.kr

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