美日 정책전환기 증시 '널뛰기'…美공포지수 3개월만에 최고(종합)

美나스닥, FOMC 당일 2.64% 상승 후 이날 2.30% 떨어져

日닛케이, BOJ 회의 당일 1.49% 올랐지만 이후 급락세

미 증시 시황판 [게티이미지 연합뉴스]

(서울=연합뉴스) 차병섭 기자 = 이번 주 미국과 일본이 금리 결정 회의를 통해 시장에 중요한 신호를 보낸 가운데 미국 경기 침체 우려까지 겹치면서, 증시가 '널뛰기 장세'를 보이고 있다.

하루 사이에 냉탕과 온탕을 오가는 주가 변동성에 투자자들의 혼란이 가중되는 양상이다.

미 증시는 연방준비제도(연준·Fed)가 지난달 31일(이하 현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC) 이후 예상대로 기준금리를 5.25∼5.50%로 동결하면서도 9월에 금리 인하를 시사하자 당일 강세를 보인 바 있다.

하지만 바로 다음 날 실업수당 청구 건수와 공급관리협회(ISM)의 7월 제조업 구매자관리지수(PMI) 등 경제지표 발표 이후 침체 우려가 부각되면서 증시는 급락세를 연출했다.

미 주요 주가지수 가운데 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 1일 1.37% 하락하며 전날의 상승분 1.58%를 대부분 반납했다.

기술주 중심인 나스닥 역시 전날 2.64% 상승했지만 1일 2.30% 급락 마감했다.

반도체 관련 종목으로 구성된 필라델피아 반도체 지수는 7.14% 급락, 전일 상승분(+7.01%)을 그대로 반납했다. 이날 낙폭은 코로나19 확산 초기인 2020년 3월 이후 하루 최대다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수 옵션에 기반해 변동성을 측정하는 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)가 이날 장중 19.48을 기록, 지난 4월 19일 이후 3개월여 만에 가장 높았다. VIX는 주가지수와는 반대로 움직여 공포지수로도 불린다.

VIX지수는 이후 전장 대비 2.23(13.63%) 오른 18.59로 장을 마쳤다. 6월 말 12.44에 그쳤던 VIX지수는 지난달부터 49.4%나 급등한 상태다. 지난달 24일 하루에만 22.55%나 오른 바 있다.

올해 들어 미국 증시가 인공지능(AI) 붐에 힘입어 고점을 계속 높여오면서 '버블' 우려가 있었던 만큼, 시장은 당국의 정책 변화와 경제 지표에 민감하게 반응하고 있다.

리톨츠자산운용의 칼리 콕스는 "실망스러운 지표가 불안감을 가져왔다"면서 "전날 실업에 대해 우려하지 않는 것처럼 보였던 제롬 파월 연준 의장의 발언과 결합해 갑자기 투자자들은 연착륙이 박살 날 것 같다고 생각했다"고 말했다.

최근 일본은행(BOJ)이 단기 정책금리를 0.0∼0.1% 정도에서 0.25% 정도로 올린 일본 증시 역시 롤러코스터 장세를 보이고 있다.

BOJ가 지난달 31일 단기 정책금리를 올렸을 당시 일본 증시는 금리 인상 수혜 섹터로 꼽히는 은행주 상승 속에 강세를 보였다.

하지만 이후 엔화 강세 여파와 미국 시장 여파 등 악재를 반영하며 이틀 연속 하락세를 그리고 있다.

닛케이225 평균주가(닛케이지수)는 지난달 31일 1.49% 상승했지만, 지난 1일 2.49% 급락한 데 이어 이날도 5%대 하락을 기록 중이다.

또 다른 주가지수인 토픽스 역시 지난달 31일 1.45% 상승했지만, 1일 3.24% 급락한 데 이어 이날도 4%대 하락세를 보이고 있다.

도요증권의 오츠가 류타 전략가는 "미국 경기 둔화와 엔화 강세 우려로 기업 실적에 대한 전망이 바뀌면서 외국인 투자자들이 주식을 매도하는 것 같다"면서 "단기간에 시장 분위기가 약세로 바뀌었다"고 평가했다.

게다가 2일 미국의 7월 실업률과 비농업 고용지수 발표 등에 따라 시장이 추가로 출렁일 가능성도 있다.

LPL파이낸셜의 퀸시 크로스비는 이날 주식 매도세는 실적이 아닌 연준과 경제지표와 관련 있다면서 "2일 고용보고서에서 실업률이 상승한 것으로 나온다면 연준은 많은 설명을 해야 할 것"이라고 지적했다.

캐피털이코노믹스의 토머스 라이언 애널리스트는 "제조업 지표가 추가 하락 시 3분기에 미국 성장이 모멘텀을 잃을 위험성이 커진다"면서 고용 지표 급락 시 '연준이 금리 인하 시작을 너무 늦게 한다'는 우려가 커질 것으로 봤다.

국내 투자자들은 롤러코스터 증시로 인해 혼란을 느끼고 있다.

테슬라·엔비디아 등 미국 주식을 매수한 '서학개미'를 비롯해 국내 투자자들의 해외 증시 투자가 최근 급증한 만큼, 이들이 변동성 확대 과정에서 손실을 볼 가능성도 거론된다.

한편 시장에서는 침체 우려 속에 7월에 기준금리를 내렸어야 했다는 지적을 내놓고 있다.

연준이 올해 9·11·12월 FOMC 회의를 앞둔 가운데, 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 금리선물 시장에서는 올해 안에 적어도 0.75%포인트(0.25%포인트씩 3차례) 금리 인하가 있을 것으로 보고 있다.

현재 5.5%인 금리 상단이 12월 4.75%로 내려갈 것으로 보는 견해(58.9%)가 과반이고, 4.5%(35.5%), 4.25%(5.4%) 등이 뒤를 잇고 있다. 0.25∼0.5%포인트 인하 전망은 자취를 감췄다.

TD증권의 오스카 무뇨스 등은 노동시장 둔화로 연준이 더 공격적으로 금리를 인하해야 할 수 있다면서, 9·12월에 더해 11월에도 인하 가능성이 있다고 말했다.

bscha@yna.co.kr

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