[리포트 브리핑]원텍, '강력한 저점 매수의 기회' 목표가 15,000원 - 신한투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 13일 원텍(336570)에 대해 '강력한 저점 매수의 기회'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 원텍 리포트 주요내용

신한투자증권에서 원텍(336570)에 대해 '펀더멘털 변화 無, 오히려 해외 장비 판매 예상보다 가파름. 1Q24 어닝 쇼크로 시간외 하한가 마감. 법인 설립 후 매출 인식 시점 변경으로 약 50억원이 2분기로 이연됨에 기인. 법인 설립으로 인한 매출이연 및 대손상각비 발생으로, 24F 순이익 추정치 435억원으로 소폭 하향. 최소 2Q24까지는 영향 존재할 것으로 전망. 다만 회계상 매출과는 별개로 펀더멘털 변화 없으며 성장의 핵심 내용은 예상보다 더 가파른 점 고려해 24F PER 30배 유지. 목표주가 15,000원 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출액 225억원 (-21.2% YoY), 영업이익 66억원 (-50.7% YoY)을 기록하며 컨센서스를 각각 31.8%, 50.7% 하회. 실적 역성장은 법인향 매출 인식 시점 차이에 따라 약 50억원의 2분기 이연에 기인. 2024년 태국, 일본, 미국 법인향 신규 매출 발생분으로 파악. 개별과 연결 매출액 차액을 통해 확인 가능. 1Q24 대손상각비 13.7억원도 신규 발생. 1분기 이연금액 발생에 따라 매출채권으로 반영된 금액. 수주 발생 후 제품 선적을 진행하는 것이 일반적인 판매 과정으로 개별과 연결 실적의 매출액 차이는 법인 내 악성 재고가 아닌 단순 인식 이연으로 추정.'라고 밝혔다.

◆ 원텍 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)

신한투자증권 정희령 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2024년 04월 29일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다.

◆ 원텍 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 13,273원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 24년 03월 29일 발표한 하나증권의 15,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 13,273원 대비 13.0% 높은 수준으로 원텍의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,188원 대비 -12.6% 하락하였다. 이를 통해 원텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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