[리포트 브리핑]대덕전자, '실적 호전에도 해외 Peer들 대비 소외된 주가' 목표가 64,000원 - BNK투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 22일 대덕전자(353200)에 대해 '실적 호전에도 해외 Peer들 대비 소외된 주가'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 64,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 대덕전자 리포트 주요내용

BNK투자증권에서 대덕전자(353200)에 대해 '4Q25 매출액은 3,053억원(7%QoQ, 48%YoY), 영업이익은 272억원 (11%QoQ, 흑전YoY)로 예상된다. 성과급 등 일회성 비용(약 75억원 추정) 반영에도 시장 기대치에 부합할 전망이다. 메모리 기판의 실적 성장세가 지속됨과 FC-BGA의 실적 호전(분기 BEP 달성) 덕분이다. 1Q26 영업이익은 메모리 수익성 호조와 FC-BGA 흑자 기록에 힘입어 390억원(OPM 12.6%)로 예상 되어, 현재 컨센서스(335억원)를 크게 상회할 전망이다. 올해 예상 영업이익을 17% 상향 수정하며, 목표주가를 기존의 49,000원에서 64,000원(6m fw P/B 3.3x 적용, 26E P/E 22x, P/EBIT 20x에 해당)으로 상향 조정한다. 최근 대만과 일본 PCB 기업들(유니마이크론, 이비덴 등) 주가가 작년 고점을 넘어 신고가를 기록하며 상승하고 있는 반면, 국내 종목들은 상대적으로 소외되고 있는데, 실적 호전이 부각될 동사는 지금이 ‘매수’ 기회로 판단된다.'라고 분석했다.

◆ 대덕전자 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 49,000원 -> 64,000원(+30.6%)

- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 64,000원은 2025년 11월 05일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 49,000원 대비 30.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 04일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 64,000원을 제시하였다.

◆ 대덕전자 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 62,818원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 64,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 62,818원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 62,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,333원 대비 169.2% 상승하였다. 이를 통해 대덕전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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