[리포트 브리핑]에이피알, '우려에서 찾는 투자 전략' 목표가 330,000원 - 한화투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 21일 에이피알(278470)에 대해 '우려에서 찾는 투자 전략'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 330,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 에이피알 리포트 주요내용

한화투자증권에서 에이피알(278470)에 대해 '디바이스 성과에 대한 우려: 홈뷰티 디바이스 산업은 제품·채널·수익모델 측면에서 초기 확산 단계에 불과. 에이피알은 에스테틱 전문 시술과 기초 화장품 사이의 데일리 뷰티 영역으로 홈 뷰티 디바이스 시장 개척 중. 일본 YA-MAN 등 기존 경쟁사는 디바이스 단품 의존도가 높고 특정 국가(일본 75%, 중국 17%)에 편중되어 대외 변동성에 취약함. 에이피알은 화장품의 선확산 후 디바이스로 확장하는 구조를 통해 수익 안정성 확보. 생산 내재화를 바탕으로 합리적인 가격대의 디바이스를 제공해 사용자들에게 일상적 소비 환경을 제시하며 경쟁사와의 격차를 확대해 나갈 가능성이 높음. B2B 확대에 따른 매출 인식 단가 차이로 매출 성장이 희석되어 보일 수 있겠으나 실질적인 판매량 증가 속도에 주목할 필요가 있음'라고 분석했다.

◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 330,000원 -> 330,000원(0.0%)

- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승

한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2026년 01월 08일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 330,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 26일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 330,000원을 제시하였다.

◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 312,579원, 한화투자증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 312,579원 대비 5.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 340,000원 보다는 -2.9% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 에이피알의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 312,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 152,188원 대비 105.4% 상승하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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