[리포트 브리핑]DL이앤씨, '4Q25 Preview: 아쉽지만 예상했던 수준' 목표가 55,000원 - 교보증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 21일 DL이앤씨(375500)에 대해 '4Q25 Preview: 아쉽지만 예상했던 수준'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ DL이앤씨 리포트 주요내용

교보증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '2025년 4분기 연결 매출액 1.9조원 (YoY -18.3%), 영업이익 654억원 (YoY -30.5%) 예상. 컨센서스 매출과 영업이익 모두 부합 예상. 기대했던 플랜트 신규수주는 나오진 않았고, 플랜트 부문에 예고되었던 비용 반영. 주택/건축은 고원가율 현장 준공되며 높은 이익률 지속 기대(DL이앤씨 GPM 16%, DL건설 15.5%). 2026년 연결 매출액 6.8조원 (YoY -11.8%), 영업이익 4,539억원 (YoY +16.6%) 예상. 플랜트 부문의 수주 이연으로 외형 축소는 불가피하나 주택과 토목의 성장 기대.'라고 분석했다.

◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 66,000원 -> 55,000원(-16.7%)

교보증권 이상호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2025년 06월 12일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 66,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다.

◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 53,278원, 교보증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 2개

오늘 교보증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 53,278원 대비 3.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 63,000원 보다는 -12.7% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,278원은 직전 6개월 평균 목표가였던 59,526원 대비 -10.5% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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