[리포트 브리핑]한미약품, '본업 성장 위에 더해지는 신약 모멘텀' 목표가 530,000원 - IBK투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 20일 한미약품(128940)에 대해 '본업 성장 위에 더해지는 신약 모멘텀'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 530,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한미약품 리포트 주요내용

IBK투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 '4분기 실적 기대치 상회할 전망. 2026년 임상 결과 3건 발표 및 국내 비만 치료제 출시 기대: 파트너사 MSD가 개발 중인 MASH(대사이상지방간염) 치료제 에피노페그듀타이드는 계획대로 2025년 12월 말 임상 2b상을 종료했으며, 2026년 상반기 중 결과 발표가 예상된다. 이후 선천성 고인슐린혈증 치료제 에페거글루카곤과 자체 개발 MASH 치료제 에포시페그트루타이드의 임상 2b상 결과도 순차적으로 공개될 예정이다. 한편 비만 치료제 에페글레나타이드는 하반기 국내 출시가 예정되어 있으며, 평택 바이오플랜트 기반의 자체 생산과 국내 영업망을 활용해 출시 첫해 연간 1,000억 원매출 달성이 가능할 것으로 기대한다. 2025년 10월 공개된 임상 중간 결과에 따르 면, 40주차 체중 변화율은 -9.75%를 기록했으며, 이후 64주까지 추가 24주간의 임상을 통해 체중 감량 효과가 더 높아질 가능성도 있다. 2026년에는 임상 성과의 가시성과 신약 상업화 모멘텀이 동시에 확보되어 있어 관심 있게 지켜볼 시점이다.'라고 분석했다.

◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 530,000원 -> 530,000원(0.0%)

- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승

IBK투자증권 정이수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 530,000원은 2025년 11월 05일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 530,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 02일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 530,000원을 제시하였다.

◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 517,778원, IBK투자증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 530,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 517,778원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 570,000원 보다는 -7.0% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 517,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 371,389원 대비 39.4% 상승하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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