[리포트 브리핑]한미약품, '실적 서프라이즈 예상, MASH도 문제 없어' 목표가 540,000원 - 하나증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 20일 한미약품(128940)에 대해 '실적 서프라이즈 예상, MASH도 문제 없어'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 540,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한미약품 리포트 주요내용

하나증권에서 한미약품(128940)에 대해 '북경한미 회복, 마지막 분기까지 약속 지키며 매출과 이익 모두 서프라이즈 전망. '26년은 영업 부분과 신약 파이프라인이 모두 크게 성장할 중요한 해. 투자의견 및 목표주가 540,000원 유지: peer 제약사가 모두 펀더멘털과 무관하게 큰 변동성을 겪고 있음을 고려해, 조정된 EV/EBITDA 12.5배를 적용하였다. 북경한미의 회복 속도가 예상보다 빠르고, R&D가 급격히 증가함에도 영업이익률을 보전하며 견조한 실적을 유지하고 있다. 따라서 섹터의 저조한 분위기가 반전되고 R&D 이벤트만 받쳐 준다면 충분히 강한 upside를 기대할 수 있다.'라고 분석했다.

◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 540,000원 -> 540,000원(0.0%)

- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승

하나증권 김선아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 540,000원은 2025년 11월 21일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 540,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 18일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 540,000원을 제시하였다.

◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 517,778원, 하나증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 하나증권에서 제시한 목표가 540,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 517,778원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 570,000원 보다는 -5.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 517,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 371,389원 대비 39.4% 상승하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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