[리포트 브리핑]이수페타시스, 'TPU 자체로 정당화되는 멀티플' 목표가 155,000원 - DB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 19일 이수페타시스(007660)에 대해 'TPU 자체로 정당화되는 멀티플'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 155,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 이수페타시스 리포트 주요내용

DB증권에서 이수페타시스(007660)에 대해 '4Q25E 매출액은 3,219억원(+42.4%YoY, +8.7%QoQ), 영업이익은 615억원(+141.4%YoY, +5.2%QoQ)으로 컨센서스 영업이익(612억원)에 부합하는 실적 전망. CAPA 증설에 따른 실적 증분에 대한 추정치를 추가 상향하며 2026E 매출액과 영업이익 추정치를 종전 대비 각 6%,9% 상향함. 나아가 Physical AI의 확산은 ASIC의 중장기적 수요를 증가시킬 수밖에 없는데, 특히 TPU는 효율이 높아 고성능과 전력효율성을 바탕으로 AI 인프라에서 경쟁력을 지속할 것으로 예상. 이수페타시스는 TPU의 핵심 밸류체인으로, 높은 멀티플을 정당화하며 지속적으로 매력적인 투자처가 될 것으로 판단함. 고점 대비 밸류에이션 부담도 완화. 2026E 실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 155,000원으로 상향함

'라고 분석했다.

◆ 이수페타시스 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 140,000원 -> 155,000원(+10.7%)

- DB증권, 최근 1년 목표가 상승

DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 155,000원은 2025년 11월 17일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 10.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 20일 60,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 155,000원을 제시하였다.

◆ 이수페타시스 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 150,136원, DB증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 DB증권에서 제시한 목표가 155,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 150,136원 대비 3.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 167,000원 보다는 -7.2% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 이수페타시스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 150,136원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,375원 대비 148.7% 상승하였다. 이를 통해 이수페타시스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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