"조방원도 뛰네" 불장 온기, 소외주에도?…"섣불리 사지마" 경고 : zum 뉴스

10거래일째↑, 4800선 눈앞...조선·車 등 수주산업 상승세
'실적 기대주' 자금 쏠림 전망, 전문가 "소외주 투자는 주의"

코스피가 10거래일 연속 사상 최고치를 경신하며 4800선 돌파를 눈앞에 뒀다. 실적 기대감이 커지면서 반도체주에 몰렸던 자금은 다른 업종으로 퍼져나가고 있다. 전문가들은 당분간 순환매 장세가 이어질 것이라고 전망한다. 다만 섣불리 소외주에 투자하지는 말라고 조언했다.

15일 한국거래소에 따르면 지난 2일부터 전날까지 상승률이 가장 높은 코스피 업종은 25.18%를 기록한 운송장비·부품이다. 현대차, 한화에어로스페이스, HD현대중공업, 기아 등 자동차·방산·조선주가 속한 업종이다.

두산에너빌리티 등이 속한 기계·장비업종은 AI(인공지능) 산업성장으로 전력수요가 급증할 것이란 기대감에 같은 기간 상승률 18.45%를 기록했다.

제조(14.83%) 전기전자(14.68%) 건설(14.50%) 운송·창고(12.31%) 증권(11.92%) 전기·가스(11.08%) 유통(10.60%) 제약(10.55%)도 10% 이상 상승했다.

올해 코스피 업종별 등락률/그래픽=윤선정

반면 섬유·의류업종은 3.34% 떨어졌다. 운송장비·부품과 상승률 차는 28.52%포인트다. 이외에 종이·목재(-2.21%) 비금속(-1.83%) 보험(-1.68%) 등도 하락했다.

이경민 대신증권 FICC(채권·외환·원자재)리서치부 부장은 "조선, 방산, 자동차, 금속 등 수주산업을 중심으로 상승세를 보인다"며 "최근 실적 기대업종을 중심으로 순환매가 이어지고 있다"고 분석했다.

전문가들은 올해 코스피 실적전망치가 상향되고 있는 만큼 순환매 장세가 계속될 것이라고 전망했다. 특히 조선·방산·원자력주가 올해도 부상할 것이란 예측을 내놨다.

이상연 신영증권 연구원은 "반도체보다는 덜 올랐지만 펀더멘털이 훼손되지 않았고 지난해에도 높은 수익률을 안겨줬던 조선, 방산, 원전, 전력기기로 수급이 옮겨갈 가능성이 크다"고 진단했다. 실제로 올해 한화오션(순매수액 8549억원) 한화에어로스페이스(4219억원) 두산에너빌리티(4175억원) HD현대중공업(3653억원) 등이 외국인 순매수 상위종목에 올랐다. 기관도 올해 들어 전날까지 한화에어로스페이스와 한화오션을 각각 2450억원과 1812억원어치 순매수했다.

특히 이번 순환매 장세에서는 그동안 소외됐던 업종들이 주목받기보다 AI산업과 관련성이 높고 조선과 방산처럼 실적 성장성이 있는 업종에 자금이 몰릴 것이란 전망이 나온다.

김석환 미래에셋증권 연구원은 "이번 순환매는 필수소비재, 유틸리티 등 소외업종에도 자금이 쏠리는 기존 업종별 순환매와는 양상이 다르다"며 "소외당하는 주식에 투자하기보다 명확한 투자 콘셉트를 기반으로 돈이 몰리는 쪽에 있어야 한다"고 강조했다. 최근 주춤하지만 메모리 슈퍼사이클, 성장 모멘텀이 살아 있는 반도체도 놓쳐서는 안되는 업종으로 꼽힌다.

15일 코스피는 전거래일 대비 74.45포인트(1.58%) 오른 4797.55에 장을 마쳤다. 삼성전자·현대차는 2%대 올랐고 기아는 6.64% 상승했다.

이경민 연구원은 이날 기준금리를 동결(2.5%)한 한국은행이 통화정책방향 결정문에서 '금리인하 가능성을 열어둔다'는 문구를 삭제하고 '성장이 개선세를 이어가고 있다'고 한 점을 짚으며 "내수경기 회복에 대한 기대감에 따라 코스피는 매파적 금융통화위원회 결과에도 상승했다"고 평가했다.

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