[리포트 브리핑]삼성전기, 'AI용 FC-BGA, 시장 기대 이상의 업사이클 예상' 목표가 350,000원 - 메리츠증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 14일 삼성전기(009150)에 대해 'AI용 FC-BGA, 시장 기대 이상의 업사이클 예상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성전기 리포트 주요내용

메리츠증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '적정주가를 35만원으로 12.9% 상향한다. 동사에 대한 Target Mutiple을 기존 2.3배에서 2.6배(Historical PBR 최상단)로 상향 조정한 점을 반영하였다. AI용 MLCC 기반 동사 이익의 지속성이 강화된 가운데, AI 수요를 기반으로 한 FCBGA의 구조적 업사이클이 본격적으로 시작되었다는 점에 주목한다. 특히 업스트림과 다운스트림 전반의 관점에서 당사는 AI용 FC-BGA의 구조적인 성장 국면이 시장 기대보다 한층 강하게 전개될 것으로 예상하며, 국내 업체 중에서는 동사만이 유일하게 해당 업사이클의 중심에 위치해 있다고 판단한다. '라고 분석했다.

◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 310,000원 -> 350,000원(+12.9%)

- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승

메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2025년 12월 08일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 12.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 31일 165,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 350,000원을 제시하였다.

◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 313,261원, 메리츠증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 313,261원 대비 11.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 370,000원 보다는 -5.4% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 313,261원은 직전 6개월 평균 목표가였던 180,056원 대비 74.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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