[리포트 브리핑]에코프로비엠, '전망치 하향: Ford 전기차 전략 조정 여파' 목표가 140,000원 - 한화투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 14일 에코프로비엠(247540)에 대해 '전망치 하향: Ford 전기차 전략 조정 여파'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다.

◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용

한화투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '4분기 실적, 감가상각비 환입으로 컨센서스 상회. 2026년에도 유의미한 개선은 어려워. 투자의견 HOLD, 목표주가 14만 원 유지: 동사에 대한 투자의견과 목표주가를 그대로 유지한다. Ford 전략 수정에 따라 2027년 양극재 출하량 추정치는 약 7% 하향 조정했으나, 메탈 가격 상승 효과 등으로 이익 추정치 변화는 크지 않다. 다만 SK온xFord향 회복 기대감이 낮아졌고, 삼성SDI 역시 유럽 완성차 업체들의 저가 배터리 선호 심화로 실적 모멘텀이 약화된 상황이다. 향후 업

사이드 요인으로는 1) 하반기 미국 SKon x 현대차향 Gen 4 배터리 진입, 2) 삼성SDI x SPE의 견조한 NCA ESS 수요, 3) CATL 헝가리 공장 밸류체인 진입 가능성이 있다.

'라고 분석했다.

◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)

- 한화투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시

한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2025년 12월 03일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 17일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 06월 09일 최저 목표가인 90,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 140,000원을 제시하였다.

◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 163,438원, 한화투자증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 163,438원 대비 -14.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 108,000원 보다는 29.6% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 163,438원은 직전 6개월 평균 목표가였던 126,353원 대비 29.4% 상승하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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