[리포트 브리핑]티엘비, '우린 달라요 (ft. 메모리 매출 비중 95%)' 목표가 85,000원 - 메리츠증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 07일 티엘비(356860)에 대해 '우린 달라요 (ft. 메모리 매출 비중 95%)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 티엘비 리포트 주요내용

메리츠증권에서 티엘비(356860)에 대해 '판가 전가 성공, 성과급 제외 견조한 분기. 2026년에도 P 상승은 지속. 메모리 매출 비중 95%, 밸류에이션 프리미엄 요인: 급등한 원자재 가격에 따른 비용 상승 우려가 주요 원인으로 작용하면서 작년 11월 이후 PCB 업체들의 주가 조정이 지속되고 있다. 다만 동사는 타 기판 업체 대비 서버용 메모리 매출 비중이 매우 높아 공급자 우위의 사업 구조를 보유하고 있으며, 2026년 스펙 업그레이드를 통한 P 상승 가시성 또한 높다는 점에서 차별화가 가능하다고 판단된다. 동사에 대한 투자의견 Buy와 적정주가 85,000원을 유지한다.'라고 분석했다.

◆ 티엘비 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 85,000원 -> 85,000원(0.0%)

- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승

메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2025년 11월 13일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 85,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 23일 23,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 85,000원을 제시하였다.

◆ 티엘비 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 75,944원, 메리츠증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,944원 대비 11.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 96,000원 보다는 -11.5% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 티엘비의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,944원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,000원 대비 181.3% 상승하였다. 이를 통해 티엘비의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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