[리포트 브리핑]아모레퍼시픽, '구조적으로 좋아질 26년' 목표가 150,000원 - DB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 26일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '구조적으로 좋아질 26년'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용

DB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '26년 해외 자체 브랜드 성장 모멘텀 지속 + 코스알엑스 회복 시작: 26년 동사의 해외 화장품 사업은 북미/유럽을 중심으로 고른 매출 성장이 지속될 것으로 예상함. 미국은 라네즈의 성장 세가 이어지는 가운데 북미와 유럽 권역에서 에스트라 브랜드에 대한 인큐베이팅 작업이 시작될 예정. 중국은 매출 효율이 낮은 설화수 백화점 매장을 상반기까지 보다 적극적으로 축소할 계획, 이에 따라 추가적인 고정비 절감이 가능할 전망. 동시에 서구권에서 립 카테고리를 중심 으로 안착한 라네즈에 대한 브랜드 인큐베이팅 시작하며 해당 성과가 아시아권에서도 가시화될 경우 유의미한 성장 동력을 확보하게 될 것으로 기대. 코스알엑스는 25년 4분기부터 완만한 회복 국면에 진입. 전년 동기비 매출 감소율이 높은 한 자리 수준까지 축소되고 있음. 하이 드로겔 아이패치, 세라마이드 및 헤어케어 라인 등으로 성장 카테고리가 다변화되어 긍정적.'라고 분석했다.

◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)

DB증권 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 11월 19일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다.

◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 162,444원, DB증권 보수적 평가

- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준

오늘 DB증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 162,444원 대비 -7.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 124,000원 보다는 21.0% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 164,056원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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