대신증권 "풍산, 3분기 깜짝 실적... 구리가격 강세 지속"

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[파이낸셜뉴스] 대신증권은 21일 풍산에 대해 3·4분기 시장 전망치를 웃도는 깜짝 실적을 선보였다며 내년 상반기까지 구리 가격 강세가 이어질 것이라고 전했다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 6% 상향한 8만8000원으로 제시했다.

대신증권 이태환 연구원은 "3·4분기 풍산의 영업이익은 744억원으로 전년 동기 대비 133% 증가하며 시장 전망치를 상회했다"며 "당초 우려대로 신동 판매량이 수요 둔화, 조업일수 부족으로 인해 4만2000톤에 그쳤고, 구리 가격 역시 전분기 대비 하락하며 메탈 로스가 발생지만 그럼에도 방산 부문의 매출이 견조했고, 환율 강세 및 대구 경탄 비중 상승에 따른 믹스 개선 효과로 수익성이 대폭 향상됐다"고 말했다.

대신증권에 따르면 풍산의 4·4분기 영업이익은 전년 동기 대비 85% 증가한 1074억원을 기록할 전망이다.

이 연구원은 "내년도 상반기까지 구리 가격 강세는 당분간 이어질 수 있다"며 "트럼프 당선에 따른 중기 구리 수요 이탈 가능성이 없는 것은 아니지만 이미 낮은 실물 수요 상황에서도 광산 공급 부족으로 타이트한 수급을 보였던 상태에서 중국 재정투자를 바탕으로 하는 수요 증가가 더해질 수 있다"고 전했다.

이어 이 연구원은 "더불어 방산 사업은 안정적인 성장을 지속하고 있다"며 "판매량 및 매출 성장도 매년 실현되고 있지만, 대구 경탄 비중 상승으로 인해 수익성도 과거와 궤를 달리하고 있다"고 덧붙였다.

hippo@fnnews.com 김찬미 기자

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