교보증권 “우리금융, 마진 개선·예보 지분 오버행 악재 소멸 효과···목표가 1만6400원”

교보증권은 우리금융지주(316140)의 마진이 4분기부터 개선될 것이고 예금보험공사의 보유 지분 출회로 인한 오버행 악재도 소멸돼가고 있다며, 26일 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만6400원을 유지했다.

서울 중구의 우리금융지주 본사 사옥. /우리금융지주 제공

우리금융지주는 전날 3분기 연결 기준 당기순이익이 8247억원을 기록했다고 공시했다. 당기순이익은 전년 동기 대비 58.1% 증가했지만, 순이자마진(NIM)은 1.36%로 전분기 대비 1bp(0.01%포인트) 하락했다.

김지영 연구원은 “NIM의 하락은 국고채 등 시장금리 하락과 여신 리프라이싱(재산정) 효과의 종료 때문이었다”며 “하지만 기준금리 인상 효과 등을 고려하면, 4분기부터는 마진이 개선될 것”이라고 설명했다.

김 연구원은 또 “최근 진행되고 있는 예금보험공사 지분 매각 진행으로 향후 오버행 악재 소멸이 예상된다”고 덧붙였다. 현재 예금보험공사는 우리금융지주 지분 15.1%를 보유하고 있는데, 이 중 최대 10%를 올해 안에 매각하겠다는 방침이다.

노자운 기자(jw@chosunbiz.com)

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