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1세대 이커머스 '다나와·인터파크', 내주 새주인 윤곽…사모펀드·플랫폼 참여 속 롯데 관심

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[서울=뉴스핌] 송현주 기자 =1세대 이커머스 기업 '다나와'와 '인터파크'의 인수 작업이 본격화 된다.

빠르면 이달 말 예비입찰을 앞둔 다나와는 대형 사모펀드(PEF)와 전략적투자자(SI)들이 인수전에 뛰어들 것으로 보인다.

인터파크는 국내 1위 여행·숙박 플랫폼 여기어때의 인수 의지가 높은 가운데 중국 1위 여행사이자 글로벌 2위 온라인여행 플랫폼 트립닷컴도 인수전에 참여해 한판 승부가 예고되고 있다.

이번 인수를 계기로 신세계그룹의 이베이코리아 인수로 네이버-신세계-쿠팡 '3강 체제'로 굳어진 이커머스 시장 판도가 또 한 차례 출렁일지도 업계의 관심사다.

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[서울=뉴스핌] 가격비교 사이트 다나와 홈페이지 [캡처=다나와]

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◆ 다나와, 다수 PEP·SI 참여 검토중..."가격비교산업 성장세 고려"

24일 업계에 따르면 다나와는 최근 NH투자증권을 매각 자문사로 선정해 티저레터(투자안내서)를 배포하는 등 본격적인 매각 작업에 착수했다. 매각 대상은 최대주주인 성장현 이사회 의장의 지분(30.05%)이 될 것으로 보인다. 그외 특수관계인 지분 21.3%도 지분에 포함될 가능성이 있다. 다나와의 시가총액 기준 성 의장의 지분만 2000억원에 달할 것으로 보인다.

현재 다나와 인수에는 IMM 프라이빗에쿼티(PE), 스카이레이크에쿼티파트너스 등 복수의 PEF가 관심을 나타내고 있다. 롯데그룹 등 전략적투자자(SI)들도 참여를 검토 중인 것으로 알려졌다.

롯데그룹은 공개 매각에 앞서 다나와 인수를 추진했으나 인수 금액과 조건 등에 합의를 이루지 못하면서 무산됐다. 다만 롯데의 인수 가능성은 열려있단 평가다.

롯데는 이베이코리아 인수전에서 고배를 마셨고 이커머스 사업 강화를 위해 여러 전략을 검토하고 있기 때문이다. 최근 조직 개편을 통해 이커머스 역량 강화에 나선 롯데는 온라인 통합 플랫폼인 롯데온과 백화점·마트·슈퍼 등 부문별 이커머스 담당 조직을 통합하고 있다. 이들의 시너지도 기대하고 있는 것으로 보인다.

다나와는 가격비교사이트의 운영을 통해 제휴매출 및 광고매출, 판매수수료, 정보이용료등의 사업을 영위하고 있는 지배회사와 컴퓨터 및 주변기기의 제조 및 유통업, e스포츠 플랫폼 구축(PC방) 등의 사업을 영위하고 있다.

현재 다나와는 현 시점에서 경영 프리미엄까지 포함하면 매각가는 2000억원가량으로 추산된다. 다만 업계에선 최종적으로 1600억~1700억원 안팎에서 매각가가 결정될 것으로 점쳐진다.

다나와의 올해 2분기 매출액은 440억원으로 전년보다 24.53% 하락했고 영업이익은 80억원을 기록, 전년대비 12.09% 감소했다. 자회사 다나와컴퓨터의 지난해 코로나 수혜로 인한 높은 기저효과가 반영된 것으로 분석된다.

이베스트투자증권은 다나와가 올해 3분기 최대 실적을 달성할 것이라고 전망했다다. 이는 국내 통계청 온라인쇼핑 동향의 가전부문 7월 성장률이 전년대비 40% 성장했으며 지속적으로 동사의 트래픽이 확대되고 있기 때문이다.

연간 실적으로 보면 지난해 매출액과 영업이익은 각각 2320억원, 378억원이다. 전년 대비 35.4%, 33% 증가했다.

실제 가격비교 서비스 산업은 전방사업인 온라인쇼핑산업은 꾸준히 성장하고 있다. 온라인쇼핑 시장규모는 2020년 161조1000억원으로 2019년 대비 19.1%의 성장률을 보이며 소매 전체 시장규모에서 높은 성장을 보였다. 모바일쇼핑의 비중이 전체 온라인쇼핑 거래액의 60%를 넘어서면서 온라인쇼핑 전반에 대한 시장규모와 관심은 지속적으로 성장하고 있는 추세다.

앞으로도 전방산업의 높은 성장세에 힘입어 가격비교산업의 성장세도 지속될것으로 예상되고 있다.

다나와 관계자는 "최대주주가 보유하고 있는 당사의 지분 매각을 포함한 다양한 전략적인 방안을 검토 중에 있다"며 "이와 관련해 NH투자증권을 자문사로 선정 후 필요한 사전 절차를 진행하고 있다"고 했다. 이어 "이외 현재까지 구체적으로 결정되거나 확정된 사항은 없다"고 설명했다.

이커머스 업계 한 관계자는 "코로나19로 수요 회복 기대감과 흑자를 내고 있는 다나와에 많은 기업이 관심을 가질 것으로 보인다"며 "무엇보다 이커머스 업체 수 증가와 취급 품목 증가에 따라 편리한 상품 정보 및 최저가를 검색할 수 있는 가격 비교 서비스에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되며 수혜가 기대된다"고 했다.

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[서울=뉴스핌] 송현주 기자 2021.09.23 shj1004@newspim.com

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◆ 인터파크 인수, 여기어때 VS 트립닷컴 맞대결...양사 시너지 기대

인터파크 인수전에는 여기어때와 트립닷컴이 참여할 예정으로, 플랫폼 업체들의 맞대결이 예고되고 있다.

양사 모두 인수 이후 시너지가 효과가 큰 만큼 인수 의지가 강한 것으로 보인다. 트립닷컴은 1999년 '씨트립'으로 창업한 후 중국 1위 여행사로 자리잡았다. 중국 내 시장 점유율은 60%에 달한다. 2003년에는 미국 나스닥 시장에 상장했다. 현재 120만 곳의 숙박업체와 제휴해 예약 서비스를 제공한다.

트립닷컴은 인터파크 인수를 통해 국내 여행 예약 분야로 사업을 다각화한다는 계획이다. 또 아직 국내 시장 점유율이 10%에 불과, 높은 점유율을 이어간다는 계획으로 보인다.

현재는 여기어때에 무게가 더욱 실리는 분위기다. 여기어때는 인터파크를 인수할 경우 선두주자인 1위 여행·숙박 플랫폼 야놀자를 추격할 발판을 마련할 수 있다.

2019년 여기어때를 인수한 영국계 사모펀드 운용사(PE) CVC캐피털은 여기어때 매입 직후 맛집 소개 앱 망고플레이트를 인수하는 등 연관사업 회사를 인수하는 '볼트온(bolt-on)' 전략의 일환이 될 수 있다는 평가다. 볼트온은 포트폴리오 기업과 연관된 회사를 사들이며 기업가치를 높이는 전략이다.

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[서울=뉴스핌] 송현주 기자 2021.07.12 shj1004@newspim.com

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앞서 이달 초 열린 인터파크 예비입찰에 야놀자, 네이버, 카카오 등 인수 후보로 거론된 곳들이 대거 불참하며 인터파크 인수전 흥행은 다소 저조한 분위기다. 앞서 매각주관사 NH투자증권은 잠재 후보들과 비밀유지계약(NDA)을 체결하고 투자설명서(IM)를 배포했다. 10여 곳이 IM을 수령해 인수전을 검토해왔지만, 정작 공식 입찰엔 발을 들이지 않았다.

이에 당초 2조원 안팎의 희망 인수 가격은 시장에서 1조원대까지 떨어진 가운데 최종 인수 과정에서는 1조원을 넘지 못할 것이라는 관측도 나온다.

이번 인터파크 매각 대상은 경영권을 포함한 이기형 대표의 보유 지분 28.41%(특수 관계인 지분 포함)이다. 바이오 신약개발 등 주요 사업부가 매각에서 제외되면서 매각가는 당초 알려진 5000억원대에서 1500억원으로 급감한 것으로 알려진다.

인터파크는 국내선 온라인 항공권 예약 시장에서 20%대 점유율을 기록하고 있다. 국내 여행업체 중 1위다. 또 공연 티켓 예약에선 70% 점유율로 압도적인 1위 자리에 있다.

다만 코로나19 여파로 이어지는 저조한 실적을 이어가고 있다. 인터파크의 올해 2분기 매출액은 8668억원으로 전년보다 13.16% 증가했으나 영업이익은 –24억원으로 적자를 이어갔다.

한 업계 관계자는 "인터파크의 경우 본입찰을 앞둔 가운데 트립닷컴과 여기어때의 경쟁이 예고되고 있다"며 "숙박·여행 플랫폼에서도 라이벌인 양사가 인터파크 인수로 모두 시너지 효과를 노려볼만 하다"고 말했다.

shj1004@newspim.com

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