[ET투자뉴스]현대에이치씨엔, "하반기 신규사업 투…" 매수(유지)-신영증권

신영증권에서 28일 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "하반기 신규사업 투자확대 가능성에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 5,000원으로 내놓았다. 신영증권 장원열, 신수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 5,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 신영증권에서 현대에이치씨엔(126560)에 대해 "동사는 타 경쟁사 대비 높은 수익성에도 불구하고 성장에 대한 우려로 저평가 되어있는 상황. 순현금 감안시 가입자당 가치는 15만원 수준으로 타 경쟁사 대비 월등히 낮은 수준. 신사업을 투자를 통해서 성장에 대한 우려가 해소될 경우 Valuation이 정상화 될 전망"라고 분석했다. 또한 신영증권에서 "향후에는 추가적인 SO 인수보다 신사업에 투자 확대가 전망된다. 렌털, B2B, 디지털 사이니지 등 신사업을 추진하고 있으며, 현대백화점 그룹의 계열사와의 시너지도 고려하여 신사업 투자 확대가 전망된다"라고 밝혔다. 한편 "4월 딜라이브 서초를 335억원에 인수. 기존의 현대HCN이 서비스하는 지역으로 추가 경쟁이 필요 없으며, 높은 ARPU 및 VOD 매출을 가지고 있다. 이를 통해서 콘텐츠 사업자 및 홈쇼핑 송출 수수료 협상에도 유리한 요소로 작용할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 신영증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	5,133	5,400	5,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 5,400원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180528 매수(유지) 5,000 20170905 매수(신규) 5,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180528 신영증권 매수(유지) 5,000 20180521 신한금융투자 매수(유지) 5,000 20180430 KB증권 매수(유지) 5,400

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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