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넥슨 매각 결국 불발…10조원 몸값 너무 높았나

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김정주 넥슨 창업주가 추진하던 넥슨 지주사 엔엑스씨의 매각이 무산된 것으로 알려졌다. 10조원을 넘어서는 몸값을 두고 원매자들과 협상을 벌이던 넥슨은 결국 타협점을 찾지 못하고 매각 작업을 일단 재검토할 것으로 보인다.

26일 업계에 따르면 김정주 NXC 대표는 자신이 보유한 넥슨의 지주회사인 NXC 지분 매각을 보류하고 매각주관사인 UBS, 도이치증권, 모건스탠리를 통해 인수 후보들에게 해당 사실을 알릴 예정인 것으로 알려졌다.

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김정주 넥슨 창업주. /넥슨 제공



김정주 대표는 올 초 자신과 특수관계인이 보유한 NXC 지분 전량(98.64%)을 시장에 내놓으며 매각 작업을 본격화했다. 넥슨 인수전에는 글로벌 사모투자펀드(PEF) 운용사 콜버그크래비스로버츠(KKR), 베인캐피털을 비롯해 국내 최대 PEF 운용사 MBK파트너스 등 다수의 재무적투자자(FI)와 카카오, 넷마블 등 국내 게임업체들이 관심을 보이며 치열한 경쟁을 예고했다.

하지만 10조원 이상인 인수 대금 마련과 회사의 성장성 담보라는 조건을 모두 충족시키는 인수 후보자를 찾는 게 쉽지 않았다. 유력 인수 후보였던 넷마블과 카카오는 자금조달에 실패해 김정주 넥슨 대표가 제시한 매각가를 맞추지 못한 것으로 알려졌다. 올 1분기 기준 넷마블의 현금 및 현금성 자산 규모는 1조6159억원, 카카오는 1조6334억원에 불과하다.

김 대표는 매각 진행이 더는 어렵다고 판단하고 직접 NXC 매각주관사인 UBS와 도이치증권에 결정을 통보한 것으로 알려졌다. 매각주관사는 이른 시일 내에 인수 후보들에게 이 같은 내용을 통보할 것으로 보인다.

업계 관계자는 "인수 후보자들이 내놓은 경영 계획이나 이런 것들이 올 초 김 대표가 밝혔던 ‘넥슨을 세계에서 경쟁력 있는 회사로 만드는데 뒷받침되는 방안을 놓고 숙고 중에 있다’는 것에 부합하지 않다고 판단하면서 매각 철회로 마음을 굳힌 것으로 보인다"고 설명했다.

한편 업계에서는 넥슨 매각 작업이 빠른 시일 내 재개되지는 않을 것으로 보는 분위기다. 이번 매각 실패로 시장과의 온도차를 경험한 김 대표가 당분간 넥슨을 다시금 매물로 내놓기는 어려울 것이라는 전망이다. 이와 관련 넥슨 측은 "매각과 관련한 내용은 확인하기 어렵다"고 말했다.

황민규 기자(durchman@chosunbiz.com)

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